Innehållsförteckning:
Home equity kreditlinjer ge låntagare med roterande kredit som fungerar på samma sätt som ett kreditkort. HELOCs är inteckningsprodukter som många banker och kreditförbund erbjuder som första eller andra lånlån. Människor kan öka HELOC-gränserna antingen genom att ansöka om en lånemodifiering eller genom att betala av den befintliga linjen och ersätta den med en ny, större.
Tidsram
De flesta långivare tillåter inte låntagare att öka en HELOC inom tolv månader efter att ha etablerat lånet. Banker behöver normalt 30 dagar för att bearbeta HELOC-applikationer och ökar linjen. Eftersom banker behåller HELOCs som portföljlån, tar försäkringsprocessen mindre tid än på vanliga hypotekslån där ytterligare villkor är nödvändiga för att uppfylla kraven på hypotekslån som köper lånen från bankerna.
Storlek
Bankerna använder skuld-till-inkomst och lån-till-värde-förhållanden för att bestämma storleken på HELOCs. De flesta banker tillåter låntagare att ha skuldnivåer som motsvarar 50 procent av sin brutto månadsinkomst. Bankerna beräknar HELOC-betalningar för försäkringsändamål genom att multiplicera linjebeloppet med 1,2 procent. Vissa banker använder elektroniska bedömningar för att bestämma värdena på bostäder, men i allmänhet beställer banker en fullständig bedömning av ett hus innan du skriver ett lån. Banks maximala LTV-riktlinjer varierar men varierar mellan 60 och 90 procent.
fördelar
Lån med säkerheter har vanligtvis lägre räntesatser än osäkra lån, eftersom långivare har en viss möjlighet om låntagaren är avstängd. HELOCs är mer kostnadseffektiva för större projekt än kreditkort. Dessutom tillåter Internal Revenue Service personer i vissa inkomstkonsoler att dra av räntebetalningar från sin skattepliktiga inkomst. Skattebesparingar gör HELOCs mer attraktiva än andra lånstyper som billån som inte har skatteförmåner.
överväganden
När du ökar en HELOC ändras din ränta för alla framtida saldon från din gamla kurs till den kurs som erbjuds vid tidpunkten för ökningen. Linjebelopp som överstiger 80 procent av bostadsvärdet har högre räntor än lån med lägre värdepapper.
Om du har ett befintligt saldo på en HELOC fortsätter du att betala kursen i kraft när du använde pengarna. Fasta andelar av din linje påverkas inte heller av linjestegringar.
Varning
De flesta HELOCs har priser som sätts till en viss marginal till US Prime Rate. Prime-räntan kvarstår med en marginal på 3 procent över Federal Funds Rate. Federal Open Market Committee måste träffas minst fyra gånger om året, men brukar träffa minst åtta gånger om året och de kan ändra kursen under sina möten. Varken Federal Funds Rate eller Prime Rate har ett tak och även om de flesta HELOCs gör det mesta, har de högst 20 procent.