Hur man får ett hemkapitallån

Om du är lång på eget kapital men kort på kontanter kan du ta ut ett lån mot din egendom för att finansiera reparationer, konsolidera skuld, betala medicinska kostnader eller helt enkelt ge pengar till en drömsemester. Den typiska maximin för ett bostadsaktielån är 75 till 80 procent av bostadsvärdet minus beloppet på ditt inteckning - även om vissa långivare kommer att överskrida dessa tröskelvärden och låna upp till 100 procent eller mer av bostadsvärdet. Långivaren behöver en fastighetsbedömning, som du kommer att debiteras för, och kommer att ta en kopia av din kreditrapport. Utöver det handlar det huvudsakliga pappersarbetet om att bevisa din inkomst - det är inte nästan lika ansträngande som vad som krävs för ett primärtlån - men processen tar fortfarande vanligen mellan en och två månader att slutföra.

Eget kapitalbehov och kreditpoäng

Det finns ingen väntetid mellan att köpa ditt hem och ansöka om ett eget kapitallån eller en kreditkredit - du kan ansöka när som helst så länge du äger den önskade andelen av ditt hem direkt som lämnar dig med tillräckligt med eget kapital när det primära inteckningen subtraheras. Du behöver också en solid kredit värdering. Särskilda krav varierar mellan långivare och låneprodukt, men i allmänhet en kreditpoäng i de höga 600-tal eller högre ger dig det bästa skottet.

Villkor och återbetalningsprocess

Hyresvillkoren varierar beroende på långivarbjudande och konsumentpreferenser. Många bolagslån och kreditlängder har en 15-års återbetalningsperiod, även om de kan vara så korta som fem år och så länge som 30.

Återbetalning kan ske i form av regelbundna månatliga betalningar, som i en primär hypotekslån. Alternativt kan du välja att bara göra räntebetalningar tidigt i låneperioden, vilket gör det möjligt för a ballong betalning senare. Ett särskilt gemensamt erbjudande med kreditkrediter för hushållens egna kapital gör det här lånebeloppet billigare över tid men mycket dyrare sent. Även om ballongbetalningen sker mot slutet av terminen kan växeln från ränta till både ränta och huvudbetalningar orsaka en betydande ökning av din månadsräkning.

Starta processen

Processen att få ett eget kapitallån varierar av långivaren. Vissa långivare erbjuder flera applikationsmetoder, till exempel online, via telefon och personligen. Andra föredrar att du tillämpar via deras föredragna metod, t.ex. genom att schemalägga ett samtal med en utlånings specialist för att gå igenom programmet och övergå dina kvalifikationer. Du kommer att bli informerad om behovet av det yttre värdet och för en kopia av din kreditrapport. Som en del av den federala sanningen i utlåningslagen måste långivare informera dig om termen och lånekostnaderna när de ger dig ansökan. Om en bedömning av interiören är nödvändig, ställer du in ett möte för detta. Vissa långivare beställer också en titelrapport för att verifiera fastighetsägandet.

Underwriter Examination

När ansökan är avslutad, granskar en låneobservatör din profil och jämför den med långivarens standarder för bostadslån och hemvärden i ditt område. Det kan hända att du måste tillhandahålla dokument som bekräftar din ekonomiska information i det här skedet, till exempel skattedeklarationer, W-2-formulär eller löneposter och bank- eller mäklarförklaringar. Långivare kan ha en checklista med dokument som beskriver vad du behöver ge, vilket hjälper dig att ha allt klart när det behövs. Om du är godkänd får du ett skriftligt åtagande som anger beloppet som är tillgängligt för ditt lån och gällande villkor. Långivaren kan också göra några sista minuten kontroller, som verifiera din anställning och din försäkringsskydd.

Stängningstid

Den slutliga processen för ett eget kapitallån är stängningen. Det är ett möte mellan dig och långivarens representant, liksom alla andra som kan behövas. Du gör det ofta i person. Du betalar eventuella stängningskostnader eller accepterar att lägga dem i det lånade beloppet. Slutkostnader kan innehålla en ansökningsavgift, titelsökningsavgift och bedömningsavgift bland annat. När dokumenten är undertecknade görs arrangemang för att fördela intäkterna till dig. Om du ändrar dig, har du i allmänhet tre dagar att avbryta lånet, känt som rätten till upphävande.

Kreditrisker

Hushållslån medför viss risk. Fastighetsvärdena fluktuerar över tiden och om du tar ut ett bostadsobligationslån efter att ha köpt hemma på bostadsmarknaden kan du hamna på grund av mer än ditt hem är värt om marknaden dunkar. Med ett kreditinstitut på eget kapital kan du sluta betala mer om ditt avtal är knutet till marknadsräntorna. Om du till exempel har en HELOC som sätter 5 procent över primärräntan, och primärräntan stiger, ser dina lånade medel också sin räntehöjning.