Avkastningsberäkning för en 10-års statsobligation

Den amerikanska 10-åriga statsobligationen är riktmärket för amerikanska räntor, eftersom det är den mest likvida, starkt handlade skuldsäkerheten som utfärdats av den federala regeringen. Precis som börsinvesterare vänder sig till Dow Jones Industrial Average eller S & P 500 Index för att mäta hur den amerikanska aktiemarknaden utförs, observerar obligationsinvesterare uppgången och nedgången i den 10-åriga statsobligationen för att tolka hur räntemarknaden gör. Avkastningen för den 10-åriga noten, som ursprungligen sätts på auktion, bestäms slutligen på den öppna marknaden av köpare och säljare.

Initial Rate

Tioåriga statsobligationer kommer till marknaden via en statsauktion. Avkastningen bestäms av utbud och efterfrågan. När efterfrågan på en sedel är hög faller avkastningen; Omvänt, om det finns låg efterfrågan på auktion, kommer avkastningen att öka. Efter att priset och avkastningen ställts på auktion är enskilda köpare fritt att köpa eller sälja obligationer på den öppna marknaden.

Marknadsfrekvens

Efter att ett obligationspris har fastställts på auktion handlar obligationerna på sekundärmarknaden. Obligationer som köpts på sekundärmarknaden kan ha högre eller lägre avkastning än auktionsräntan, baserad på utbud och efterfrågan, liksom andra faktorer, såsom mäklareprovision. Tid är också en faktor på sekundärmarknaden, eftersom obligationer har fast löptid. När varje dag förflutit, förkortas tiden för förfall för ett bindning, vilket vanligtvis också minskar utbytet.

Typ av avkastningsberäkningar

Vid utvärdering vid ett obligationslån är det två primära avkastningsberäkningar: det aktuella avkastningen och löptiden för löptid. Nuvarande avkastning är helt enkelt det årliga räntebeloppet som ett band betalar delat med nuvarande pris på obligationslånet. Om du till exempel köper ett obligationslån med ett nominellt värde på $ 1000 och en räntesats, även kallad kupongräntan, på tre procent, tjänar du 30 dollar per år i ränta.

Om priset på obligationen är $ 1000, är ​​ditt nuvarande avkastning också tre procent. Om emellertid bindningen har fallit till $ 900, är ​​din nuvarande avkastning 3,33 procent eller $ 30 dividerad med $ 900. Om priset har stigit till 1 100 USD faller ditt nuvarande avkastning till 2,73 procent.

Avkastning till löptid är en mer komplex beräkning som försöker integrera den totala avkastning som en investerare kommer att få från tidpunkten för köp till förfallodagen, inklusive räntebetalningar, stigande eller fallande av obligationspriset och ränteinvestering. Om du till exempel köper en 4-procentig obligation till nominellt värde eller $ 1000 kommer din löptid till 4 procent, eftersom det inte kommer att förändras i obligationen vid löptiden. Om du emellertid köper en obligation för 900 kronor får du din årliga fyra procent kupong plus ytterligare 100 USD vid förfallodagen. Formeln för beräkning av avkastning till löptid är:

Var:

P = Obligationspriset

t = tidsperiod när betalningen ska tas emot

Eftersom matematiken kan vara skrämmande även för expertinvesterare kan många finansiella räknemaskiner och webbplatser beräkna räntebärande löptid för dig - så länge du vet att obligationsvärdet, räntesatsen, nuvarande pris, antal betalningar per år och tid till förfall.