Innehållsförteckning:
Diskonteringsräntor, även kända som diskonteringsfaktorer, är en kritisk del av tidens värde. Investerare kan använda diskonteringsräntor för att översätta värdet av framtida investeringsavkastning till dagens dollar. Om din investering ger dig utdelning eller räntor fortskrider över tiden måste du beräkna multipla diskonteringsräntor.
Pengars tidsvärde
En av de grundläggande satsningarna på att investera är att en dollar idag är värd mer än en dollar i morgon. Till exempel, säg att du har valet att få $ 100 idag eller få $ 100 på ett år. Under året kan du investera den idag mottagna $ 100 med en hastighet på 5 procent. Det betyder att du får $ 105 i slutet av året. Med tanke på valet att ha $ 105 i slutet av året eller väntar på att få originalen $ 100 i slutet av året, skulle du troligen ta $ 105.
På grund av den värdeskillnad som timing skapar, diskonterar investerare och finansanalytiker framtida kassaflöden för att översätta dem till dagens dollarvärde. Detta kallas nuvärde.
Beräkning av rabatterade priser
Diskonteringsräntan eller diskonteringsfaktorn är en procentsats som representerar tidens värde för ett visst kassaflöde. För att beräkna en diskonteringsränta för ett kassaflöde, måste du veta den högsta räntesatsen du kan få på en liknande investering någon annanstans. För att beräkna diskonteringsfaktorn för ett kassaflöde ett år från nu, dela 1 med ränta plus 1. Om räntan är 5 procent är rabattfaktorn 1 dividerad med 1,05 eller 95 procent.
För kontantflöden vidare i framtiden är formeln 1 / (1 + i) ^ n, där n motsvarar hur många år i framtiden du kommer att få kassaflödet. I detta scenario är diskonteringsräntan för ett kassaflöde två år bort 1 dividerat med 1,05 kvadrerat eller 91 procent.
Använda rabatterade priser
För att tillämpa en diskonteringsränta multiplicera faktorn med det framtida värdet av det förväntade kassaflödet. Till exempel, om du förväntar dig att få 4 000 dollar på ett år och diskonteringsräntan är 95 procent, är nuvärdet av kassaflödet 3 800 USD. Tänk på att kassaflöden vid olika tidsintervaller alla har olika diskonteringsräntor. Om du till exempel förväntar dig en extra $ 4000 på två år, bör detta kassaflöde multipliceras med den tvååriga diskonteringsräntan - i det här scenariot, 91 procent - för ett nuvärde av 3 640 dollar.
Hitta nätvärde
Så småningom kan de rabatträntor du beräknar låta dig bestämma nuvärdet av en investeringsmöjlighet. För att beräkna ett nuvärde av en investering summerar nuvärdet av alla positiva kassaflöden och subtraherar nuvärdet av alla negativa kassaflöden. Till exempel, säg att investeringen du överväger kräver ett initialt kontantutlägg på 7 000 dollar och ger dig två kassaflöden på 4 000 USD i slutet av år ett och slutet av år två. Vid en ränta på 5 procent är nuvärdet av alla kassaflöden 3 800 USD plus 3 640 USD minus 7 000 USD. Nuvärdet av denna investering skulle vara 440 USD.