Innehållsförteckning:
Om man tittar på företagets bokslut ger investerare en indikation på hur företaget utför och var det rankas jämfört med sina konkurrenter. Det kan vara nästa bästa att sitta i styrelserummet, lageret eller tillverkningsverket. Resultaträkningen visar investerare hur mycket företaget tjänat under en viss period. Ett företags resultaträkning ger emellertid inte i sig hela bilden. Dessutom kan företag manipulera intäkterna.
Resultaträkning
Resultaträkningen eller resultaträkningen visar ett företags resultat efter att ha beaktat intäkter med lägre kostnad. Framgångsrika företag skriver över genomsnittlig inkomst konsekvent, eller åtminstone ofta tillräckligt för att hålla investerare nöjda. Resultaträkningen berättar emellertid bara en del av historien om vad som händer med företaget. För att få en fullständig bild bör en investerare granska andra finansiella rapporter, såsom balansräkningen, kassaflödesanalysen, redovisningen av kvarvarande vinst och företagsememor och fotnoter.
Manipulerande vinst
Ett offentligt handlat bolag har incitament att ge ett starkt resultat. Högre intäkter betyder vanligtvis ett högre aktiekurs. I vissa fall kan ledningen känna sig pressad för att företaget ska bli hälsosammare än det är. Till exempel kan ett företag öka försäljningen genom att erkänna försäljningen tidigare än vad som är acceptabelt. I ett annat exempel kan ett företag avskriva sina tillgångar längre och därigenom registrera lägre avskrivningskostnader (en icke-kontanterpost) för att sänka sin kostnadsbas. Ett företag har många sätt på vilka det kan öka sitt resultat, vilket tvingar investerare att bli finansiella detektiver. Finansanalytiker måste göra ständiga anpassningar för att "normalisera" ett företags resultat. Företagen redovisar sina finansiella resultat som krävs av Securities and Exchange Commission (SEC), men investerare vet inte vad ett företags resultaträkning avslöjar i tiden.
Nyckeltal
Finansiell analys är processen med att använda ett företags finansiella rapporter för att bestämma dess driftseffektivitet. Att bara använda resultaträkningen kommer inte att låta dig förstå de andra relationerna som finns mellan företagets inkomstkomponenter och andra aspekter av verksamheten. Finansiell kvotanalys använder olika delar av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen för att göra prestationsbedömningar. Till exempel, rörelsemarginal - vilket är rörelseresultat dividerat med försäljningen - använder endast resultaträkningen. Emellertid använder lageromsättningsgraden både resultaträkningen och balansräkningen (kostnader för sålda varor dividerat med genomsnittlig inventering).
Peer Review och jämförelse
Du bör aldrig se ett företags resultaträkning för bara en tidsperiod. Snarare bör du jämföra inkomsträkningar över tid för att upptäcka några ovanliga trender, som spikar i olika linjer som visas i resultaträkningen. Du måste jämföra ett företags ekonomiska resultat med det hos sina konkurrenter. Du kan jämföra ekonomiska förhållanden till en peer-grupp för att göra en bedömning av huruvida företaget utförs på par, över eller under konkurrensen. På så sätt kan du fatta ett mer informerat beslut om huruvida du ska investera i företaget.