Innehållsförteckning:
Capital Access Pricing Model, eller CAPM, tillåter investerare att bedöma risken för att ett lager bestämmer om den förväntade vinsten är värt risken för investeringen. Denna formel tar hänsyn till volatiliteten eller betavärdet av en potentiell investering och jämför den med den totala marknadsavkastningen och en alternativ investering med "säker satsning". Den resulterande CAPM ger dig den förväntade avkastningen, vilket den potentiella investeringen måste överstiga för att vara värda risken.
Steg
Öppna Microsoft Excel.
Steg
Ange alternativet "riskfri" investering i cell A1. Detta kan vara ett sparkonto, statsobligation eller annan garanterad investering. Till exempel, om du hade ett riskfritt sparkonto som gav 3 procent årligt intresse skulle du ange ".03" i cell A1.
Steg
Ange aktörens betavärde i cell A2. Detta betavärde ger dig en uppfattning om volatiliteten i aktien. Den övergripande aktiemarknaden har ett betavärde på ett, så det enskilda aktörets betavärde bestämmer volatiliteten jämfört med den totala marknaden. Som ett exempel är ett beta-värde på hälften hälften så riskabelt som den totala marknaden, men ett betavärde på två är dubbelt så riskabelt. Betavärdena är listade på många finansiella webbplatser, eller kan erhållas via din investeringsmäklare. I exemplet, om ditt lager hade ett betavärde på två, skulle du ange "2.0" i cell A2.
Steg
Ange den förväntade marknadsavkastningen för en bred indikator, till exempel S & P 500, i cell A3. I exemplet har S & P 500 givit investerare i genomsnitt 8,1 procent i över 17 år, så du skulle ange ".081" i cell A3.
Steg
Lös för tillgångens avkastning med CAPM-formel: Riskfri ränta + (beta (marknadsräntor utan risk). Skriv detta in i kalkylbladet i cell A4 som "= A1 + (A2 (A3-A1)) "för att beräkna den förväntade avkastningen för din investering. I exemplet resulterar detta i en CAPM på 0.132, eller 13.2 procent.
Steg
Jämför CAPM med aktiens förväntade avkastning. Om din investeringsmäklare berättar att aktien förväntas bli 15 procent årligen är risken värd, för 15 procent är större än tröskeln på 13,2 procent. Om emellertid den förväntade avkastningen bara var 9 procent, skulle det inte vara värt risken, eftersom avkastningen är betydligt mindre än tröskelvärdet CAPM.