Innehållsförteckning:
"Kommunal obligation" är en catch-all term som betyder obligationer som säljs av staten och lokala myndigheter. Du ser ofta kommunala obligationer kallad "munis". Ränta på kommunala obligationer är vanligtvis skattefri. Följaktligen kan de erbjuda en bättre investeringsmöjlighet än skattepliktiga företags- eller statsobligationer, även om de vanligtvis erbjuder högre premaxavkastningar.
Munis, kuponger och skatter
Det finns två stora typer av kommunala obligationer. Allmänna obligationer obligationer stöds av den utfärdande myndighetens skattemakt. Intäkter obligationer beror på inkomst som genereras av ett projekt för att betala ränta och återbetala obligationslånet. Intäkter från båda typerna av munis är befriade från federala inkomstskatter om obligationerna används för ett syfte som ger allmänheten en fördel, till exempel att bygga en skola eller ett sjukhus. Däremot skulle obligationer som såldes för att finansiera en idrottsstadion eller fylla i en pensionsfond inte vara skattebefriade. Om du är bosatt i det land där obligationerna utfärdas, kanske du inte behöver betala lokala eller statliga inkomstskatter på det intresse du tjänar. Kommunala obligationer betalar vanligtvis ett fast dollarbelopp varje år, kallad en kupong. De kupongränta är en procentandel av obligationsvärdet. Antag att kupongräntan är 4 procent och nominellt värde är $ 5 000. Kupongen motsvarar nominellt värde multiplicerat med kupongräntan, eller $ 200.
Kommunala obligationsräntor
Kommunala obligationer handlas på den öppna marknaden som företags- och statsobligationer. Följaktligen kommer priset du betalar sannolikt att vara annorlunda än nominellt värde. Det pris du betalar för muni bestämmer din faktiska avkastning eller avkastning. Avkastningen är lika med kupongen dividerad med priset och multiplicerat med 100 för att konvertera till en procentandel. Antag att ett $ 5 000 nominellt värde kommunalt band med en kupong på $ 200 säljer för $ 4,500:
($ 200 / $ 4,500) * 100 = 4,44 procent utbyte
Det lägre priset resulterar i ett högre avkastning eftersom du får samma dollarbelopp med en mindre investering. Omvänt, om priset är mer än nominellt värde, kommer avkastningen att falla under kupongräntan.
Skattekvivalent avkastning
Det kan vara svårt att jämföra avkastning för kommunala obligationer och skattepliktiga obligationer sedan efter skatt av ett skattepliktigt band är det belopp du får behålla. Använd dessa steg för att beräkna skatteekvivalent avkastning:
Steg
Subtrahera din marginal skattesats från 1. Marginal skattesats är din inkomstskatt konsolen - den högsta skattesatsen för federal inkomstskatt du betalar. Till exempel, om din marginalskattesats är 28 procent, subtrahera 0,28 från 1,0 för att få 0,72.
Steg
Subtrahera även din statliga / lokala marginalskattesats om det kommunala obligationsräntan är befriad från dessa skatter. Om statsskattesatsen är 7 procent, subtrahera 0,07 från 0,72, vilket ger 0,65.
Steg
Dela resultatet från steg 1 och 2 i avkastningen på kommunalbindningen. Om avkastningen är 4 procent, uppdelning med 0,65 ger dig ett skatteekvivalent avkastning på 6,15 procent. Svaret är förskottsavkastningen ett skattepliktig obligationer behöver producera samma efter skattesats som kommunal obligation.