Innehållsförteckning:
Alternativ är kontrakt som ger ägaren till ett lager rätt att köpa (köpoptioner) eller sälja (säljoptioner) en annan säkerhet till ett förutbestämt pris, kallat strejkpriset. Optionsoptioner är de vanligaste, men optionsavtal handlas också på terminer, utländsk valuta och andra värdepapper. Personaloptionerna handlas inte, men fungerar i stället som en speciell form av köpoption. Alternativen har inte automatiskt värde, så det är viktigt för en investerare att veta när ett alternativ har värde och hur det beräknas. Alla optioner har ett utgångsdatum, varefter ett alternativ som inte har utnyttjats förlorar något värde som det hade.
Steg
Förstå hur alternativpriserna är bestämda. Den enklaste situationen är ett köpoption utgiven med det lösenpris som fastställs till det aktuella marknadspriset. När säljaren av ett alternativ (kallad en författare) utfärdar kontraktet, tar hon ut ett bidrag för att täcka utgifterna. För aktieoptioner är detta vanligtvis mindre än $ 1 / aktie. Så länge som marknadspriset ligger kvar till eller under lösenpriset, har alternativet nollvärde, eftersom du kan köpa aktierna på marknaden för samma eller mindre än du kan använda alternativet. Men om marknadspriset går upp minst för att täcka premien är du "i pengarna". Du kan då köpa aktierna till aktiekursen och sälja dem till mer än strykpriset plus premie.
Steg
Vet hur putalternativ fungerar. I grund och botten är det bara omvänd av ett köpalternativ. Ett köpoption garanterar att du kan sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris. Om marknadspriset blir tillräckligt för att täcka premien kan du köpa säkerheten på marknaden och sälja den till vinst till optionsskrivaren (vem måste slutföra transaktionen om du väljer att utnyttja alternativet).
Steg
Beräkna köpoptionsvärde och vinst genom att subtrahera aktiekurs plus premie från marknadspriset. Till exempel, säg ett köpoptionsalternativ har ett utropspris på $ 30 / aktie med en premie på $ 1 och du köper alternativet när marknadspriset är också $ 30. Du investerar $ 1 / andel för att betala premien. Om aktien går upp till $ 35 / aktie och du utnyttjar alternativet betalar du aktiekursen på $ 30 / aktie och säljer aktierna till $ 35 / aktie. Valet av alternativet är $ 5 / andel och din vinst är detta belopp minus premien på $ 1 / share, eller $ 4 / share. Återigen fungerar ett säljalternativ på samma sätt som ett köpalternativ, omvänd.
Steg
Bestäm netto vinst i värdet av ett alternativ när kontraktet har ett nettovärde när du köper det. Optioner kan utfärdas eller handlas på optionsoptioner när aktiekurs och marknadspris är olika. I det här fallet måste du betala premien plus eventuellt värde som alternativet redan har. Priset måste gå upp tillräckligt (eller ner för put alternativ) för att sätta dig i pengarna innan du kan göra en vinst. Om du till exempel köpt ett köpoptionsalternativ med ett pris på $ 30 / aktie och ett marknadspris på $ 35 / share, har det redan ett värde på $ 5 / andel och du måste betala detta belopp plus premien (totalt $ 6 /dela med sig). Om aktien går upp till $ 40 aktie ökar värdet på alternativet från $ 5 / aktie till $ 10 / share. Din vinst, om du utnyttjar alternativet, är $ 10 / aktie minus $ 6 du betalat, eller $ 4 / andel.