Innehållsförteckning:
Jämförbar företagsanalys, eller "comps" som benämns av investeringsbanker, är ett sätt att lära sig mer om det verkliga värdet av ett företag. Titta på olika värderingar för jämförbara företag kan ge goda balparkberäkningar för både ett företags egentliga och verkliga marknadsvärde.
Hitta liknande egenskaper
Jämförbar företagsanalys grundas på att företag med liknande egenskaper borde ha liknande värderingsmultiplar. En grupp jämförbara företag innefattar vanligtvis företag från samma bransch som företaget värderas. Dessa företag bör också ha liknande grundläggande egenskaper som intäkter, nettoresultat och marknadsstorlek.
Urvalsprocessen
Välj dina företag. Gå till någon online-mäklare eller aktieinvesteringswebbplats. Yahoo! Finans och MarketWatch är två välrenommerade webbplatser med korrekt och fri information. Bestäm branschen för det företag du analyserar. Gör en sökning efter alla företag inom denna bransch. Fokusera nu på andra faktorer som marknadsvärde (storlek), intäkter eller försäljning, nettoinkomst, geografi, antal anställda etc. Du letar efter de företag som mest liknar det företag du vill analysera. Om du till exempel värderar Walmart vill du titta på Target, Sears, Kmart och kanske Kohl. Välj inte mer än fem till åtta företag.
Analys
Skapa ett kalkylblad för analys. Lista dina jämförbara företag på ena sidan. Ange nu en lista över förhållanden och värden du vill jämföra. Dessa kan omfatta pris, utestående aktier eller marknadsvärde, vinst per aktie (EPS), tillväxttakt (femår), pris-till-vinstförhållande (P / E), pris-till-försäljningsgrad, EV (förväntat värde), EBITDA (resultat före räntekostnader, avskrivningar) och allt annat du vill jämföra. De flesta av dessa data är lättillgängliga på ovan nämnda webbplatser. Det bästa sättet att få data är dock att göra beräkningarna själv med hjälp av företagsdata som finns i företagens årsrapporter eller 10-K och 10-Q. Du kan hitta dessa på webbplatsen för investerarrelationer i det givna företaget. När du har dina data, leta efter anomalier och justera så att de inte slänger din analys.