Implied Vs. Realiserad volatilitet

Steg

Volatilitet är måttet på prisförändringen - både av alternativet och den underliggande säkerheten inom kontraktet. Volatiliteten är inte oroad över förändringsriktningen, positiv eller negativ, men med förändringsmängden. Eftersom optionshandeln beror på prisrörelsen påverkar beloppet och frekvensen av prisförändringar risken att köpa eller sälja optionsavtalet. Mer volatilitet motsvarar större, mer frekventa prisförändringar och större risk för att priset rinner mot näringsidkaren.

Volatilitet i alternativ

Realiserad volatilitet

Steg

Realiserad volatilitet är också känd som historisk volatilitet och är den faktiska variationen i priset på ett alternativ över tiden. Realiserad volatilitet mäts i förhållande till standardavvikelsen för priset från ett genomsnitt.

Implicerad volatilitet

Steg

Implicerad volatilitet är marknadens förutsägelse av framtida volatilitet. I mycket grundläggande termer kan det ses som skillnaden mellan ett options teoretiskt pris - som beräknat baserat på aktiekursen, alternativets strejk (kontrakt), tid till utgångsdatum och andra kända variabler - och alternativets faktiska handel pris.

Faror med uteslutning

Steg

Traders kan använda volatilitet för att förutsäga risk genom att titta på både den historiska, realiserade volatiliteten och den implicita framtida volatiliteten. Om en näringsidkare endast bygger på realiserad volatilitet för analys antar han att det förflutna är förutsägande för framtiden, ett antagande som ofta är felaktigt, särskilt på kort sikt. Även om studier har visat underförstådd volatilitet för att vara en bättre förutsägare för risken på kort sikt, har den näringsidkare som bara ser på underförstådd volatilitet inget sammanhang för numret. Hon kan inte se om den implicita volatiliteten är signifikant större eller mindre än tidigare realiserad volatilitet och om alternativet är över- eller undervärderat.

Jämförelse som handelsverktyg

Steg

Alternativhandlare kan använda volatilitetsjämförelser som en handelsstrategi som kapitaliserar på överprissatt / undervärderad teori. I den här strategin köper näringsidkaren optioner vars underförstådda volatilitet är lägre än den realiserade volatiliteten och sannolikt kommer att stiga inom en snar framtid, vilket ger alternativet pris upp. Näringsidkaren kan sedan sälja alternativet med en period med högre volatilitet och göra vinst. Denna typ av handel är som värde som investerar i aktier: Leta efter ett fynd, vänta sedan på att alla andra upptäcker sitt värde. Låt efterfrågan driva priset och sälja med vinst.