Innehållsförteckning:
Aktiemarknaderna häller ut en snöre av priser, åtgärder, andelar och procentsatser, och statistiken kan överbelasta en ny investerare med mer siffror och information än han kan hantera. Om du dyker in på marknaden för första gången som enskild investerare, är ett nummer du kan koncentrera dig på price-to-vinst eller P / E-förhållandet. I huvudsak visar P / E hur marknaderna värderar ett företags aktie och förutse framtida resultat.
Definiera P / E
P och E-förhållandet mäter börsens pris dividerat med det efterföljande tolvmånadersresultatet per aktie per aktie. Om ett företag har tjänat $ 1 per aktie under det senaste året, men aktiekursen har nått $ 10, då är dess P / E-förhållande 10. Ju högre P / E multipel, desto rikare värdering tilldelats företaget av marknaden. P / E-förhållandet är en grundläggande standardmått för alla aktier och visar på detaljhandelssidorna hos online-mäklare samt i vissa tryckta börskort, till exempel de som visas i Investors Business Daily.
Tendenser i P / E-förhållanden
Många aktieplocknings- och investeringsplatser erbjuder diagram för att spåra P / E-förhållanden över tiden. När ett företags P / E-förhållande stiger, växer marknaden mer optimistiskt om företagets framtidsutsikter. Fallande P / E, däremot, visar en minskning av marknadens optimism.
Det är också viktigt att granska ett företags P / E-förhållande inom den sektor där företaget bedriver verksamhet. Företag i snabbare växande sektorer, som telekommunikation och programvara, tenderar att ha högre P / Es. Stabila och stabila företag, till exempel verktyg och energi, brukar visa lägre multiplar. Den övergripande marknaden har också ett P / E-förhållande, vilket uppnådde 20,5 bland Standard & Poor's 500 enligt en skärm i början av 2015 på GuruFocus.
Investeringsbeslut
En investerare kan utnyttja P / E-multiplarna bra när han överväger sin egen individuella investeringsstil. Om du är en tillväxtinvesterare som föredrar företag som tränar heta bland investerare, letar efter de höga P / E-talen. Värdeinvesterare som är ute efter att komma in relativt billigt och köpa förväntat framtida resultat till ett lägre pris, bör ta en titt på låga P / E-aktier. Det finns ingen rätt eller fel, bra eller dålig P / E-multipel, men det finns billiga-mot-dyra lager i form av P / E och marknadssentiment. Det är också möjligt att använda marknad P / E som ett mått på den totala risken för aktieplacering. Den genomsnittliga marknaden P / E sedan 1935 står vid 15,86, vilket betyder att en marknadshandel för en högre multipel är dyrare och därmed mer riskabel än den historiska normen.