Innehållsförteckning:
Ett bestånds beta mäter teoretiskt priskänsligheten jämfört med marknaden. Investerare med flera positioner bör överväga deras portföljs beta. Sofistikerade investerare kanske vill titta närmare på betermätning.
Beräkningen av beta kräver en tidshorisont samt mätning mot en marknadsstandard, till exempel S & P 500. Internationella aktier, kort- eller långsiktiga horisonter och andra faktorer påverkar beta. Du borde lära dig hur du beräknar din portföljs beta för bästa noggrannhet.
Beräkna beta av din portfölj för att placera dina innehav för rörelser med marknaden, enligt "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis" (2009).
Begreppet investeringstidpunkt kräver anpassning av portföljbeta före marknadsrörelser. Till exempel, när en investeringschef tror att marknaden kommer att stiga, kan hon justera portföljens beta högre för att skapa ytterligare uppåtgående priskänslighet för portföljinnehav. Använd beta för att beräkna priskänslighet i eget kapital och eget kapital och skuldportföljer.
Beräkna beta med en enkel beräkning när din portfölj innehåller värdepapper från en marknadsplats, till exempel S & P 500. Enligt författarna till "Financial Management" (2007) är "Beta etablerat från tidigare uppgifter med antagandet att det kommer att förbli relativt stabilt över tid." I författarens exempel är portfölj beta det vägda genomsnittet av de enskilda betalningarna av värdepapper i portföljen.
Använd Excel- eller kalkylprogramvara för att beräkna och omberäkna portföljbeta enligt marknads-, marknadsförhållanden och andra faktorer. Vet hur man skapar ett kalkylblad som kommer att fånga information på ett ögonblick, och uppdatera automatiskt din portföljs beta.
Beta är sällan ett statiskt nummer, så det dynamiska förhållandet mellan din portföljs beta och den övergripande marknaden, med det bästa avspeglar dina investeringar, kan hjälpa dig att hantera dina pengar bäst.
Beräkna beta av dina investeringar när du utvärderar risken för lönepotentialen i din portfölj. Till exempel, när din portfölj innehåller överviktiga positioner av någon säkerhet, bör din beräkning återspegla övervikt. En säkerhet som antar 40 procent av portföljvärdet är inte detsamma som en som antar 10 procent.
I det här exemplet investeras 10 procent av portföljen i ett beta-lager som är lägre än marknaden (0,8, där marknaden är 1,0). 20 procent investeras i en högre beta-aktie än marknaden (1,4); 30 procent investeras i en högre beta-aktör än marknaden (1,8); och 40 procent investeras i en högre beta-aktie än marknaden (1,9). Beräkningen, (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67, visar att portföljen beta är hög relativt marknaden.
Portföljens ägare tror att marknaden kommer att öka. Den övergripande portföljrisken skulle emellertid hanteras bättre med ökad positionsdiversifiering.
Steg
Förstå att derivat, strukturerade produkter och alternativ har beta koefficienter i förhållande till marknaden. När du beräknar din portfölj beta, inkludera dessa värdepapper för en korrekt bild. Medan beräkningarna är komplexa, vet du hur mycket risk din portfölj bär är viktigt för att låta pengar hantera.