Innehållsförteckning:
Varians är en vanlig riskmått som investerare använder för att analysera historisk och förväntad avkastning. Det är det uppskattade intervallet kring en förväntad avkastning där den faktiska avkastningen förväntas falla med viss grad av förtroende och är nära förknippad med andra riskåtgärder, såsom standardavvikelse, volatilitet och beta. Du kan beräkna varians för vilken tid som helst, men det är vanligt att årliggöra riskåtgärder, eftersom det är standard bland investerare att avslöja och analysera risk- och avkastningsåtgärder i ett års steg.
Annualizing Variance
Årliggörande veckovarians kräver bara att veckovarians multipliceras med 52, eftersom det finns 52 veckor i året. Annualiserande veckovarians på detta sätt förutsätter att veckovarians är en bra uppskattning för hela året. Ingen tillväxt eller förlust är inräknad i annualiseringen när du multiplicerar veckovarians med 52. Till exempel multipliceras veckoavvikelsen på 1 procent med 52, vilket resulterar i en årlig varians på 52 procent.
överväganden
Siffrorna är mer statistiskt signifikanta när de härledas över längre tidsperioder. En årlig siffra kan inte nödvändigtvis vara mer statistiskt signifikant, på grund av eventuella felaktigheter i ditt antagande att veckoavvikelsen är en bra proxy för årlig varians. Du kommer emellertid att finna att det fortfarande är nödvändigt för att beräkna andra viktiga årliga riskåtgärder som kräver årlig varians som input. Om du till exempel behöver uppskatta marknadsvärdet för ett optionsoption med ett års löptid är årlig volatilitet en kritisk del av beräkningen. Årlig varians används för att beräkna årlig volatilitet. Om du bara har fasta veckovarians siffror, skulle du därför årligen göra det för att användas i beräkningen.