Utbyte av utländsk valuta innebär att man handlar en typ av pengar, till exempel amerikanska dollar, för en annan, till exempel euron. Eftersom båda typerna av valuta kan användas för att köpa varor och tjänster i olika delar av världen, måste en valuta bytas om man planerar att resa i ett område som inte accepterar sitt hemlands valuta som betalning. En annan person i ett främmande land skulle sannolikt inte vilja byta pengar för en resenär till en valuta som de inte kan använda, varför utbyten sker genom större institutioner som banker, hotell eller större detaljhandlare.
När du gör valutaväxling kan en person använda kontanter, resescheck eller till och med bankomat i det främmande landet. Den viktigaste delen av valutaväxling är den aktuella växelkursen - hur mycket utländsk valuta du kan köpa för varje enhet i din hemvaluta. Valutakurserna fluktuerar över tiden på grund av förändringar på den globala marknaden och baseras på valutaens önskvärt och köpkraft. Om jag till exempel kan köpa en tv i USA för $ 1000 och samma TV i Japan kostar 100 000 yen, skulle en grundläggande uppskattning av växelkursen vara $ 1r = 100 yen. Många faktorer kan dock flytta växelkursen bort från direkt köpekvivalens, till exempel politisk instabilitet, statens penningpolitik, räntor och handelsbalans.
Banker och större institutioner är villiga att handla en valuta för en annan eftersom varje har förmågan att hålla och enkelt byta valuta senare till en bättre takt. När en person använder en av dessa börser, kommer de inte att byta ut mot den aktuella nuvarande växelkursen, men en ränta som ligger något under realräntan. Det vill säga om dollarn handlar på 1 för 100 yen med den reala lönsatsen, kan banken bara ge dig 95 yen för varje dollar - i huvudsak en liten avgift på transaktionen. Ofta, med hjälp av en ATM-maskin kommer en individ att få en bättre växelkurs än att använda en mänsklig teller, men maskiner tar ofta ut avgifter för avdrag.