Innehållsförteckning:
Ett Relative Value Index (RVI) hjälper dig att jämföra styrkan eller svagheten i en finansiell säkerhet mot en annan och används oftast för aktier. RVI kommer bara att berätta något meningsfullt när det beaktas i ett historiskt sammanhang, så du måste beräkna RVI över en tidsperiod i motsats till att analysera dess absoluta nivå på vilken dag som helst. Dessutom bör du noga överväga vilka två lager att jämföra mot varandra och se till att emittenten av de två aktierna har en del gemensam nämnare.
Steg
Välj de två bestånden du vill jämföra relativa värden för. I de flesta fall jämför analytiker aktier i företag som är verksamma inom samma bransch, till exempel två flygbolag eller två automakers. Eftersom lager inom samma sektor kommer att bli föremål för liknande makroekonomiska dynamik tenderar de att flytta upp och ner tillsammans. Relativt värde berättar i vilken utsträckning deras priser har divergerat och kan peka på köpmöjligheter. Om priset på ett lager har avancerat mycket snabbare än en annan inom samma sektor, kan det bero på en korrigering. Om det har gått långt efter, kan det här vara en köpmöjlighet. Börja med att välja två aktier, som du tycker är föremål för liknande marknadsstyrkor.
Steg
Välj en tidsperiod för att analysera relativvärdet. Medan du måste använda flera dagar, måste antalet dagar du ska gå tillbaka bero på flera faktorer. För få dagar resulterar i otillräcklig data för att göra meningsfulla slutsatser. Om du går tillbaka för långt kan du dock ha irrelevanta data eftersom en eller båda företagen kan ha genomgått radikala förändringar sedan dess, som fusioner eller drastiska ändringar i produktlinjer. I de flesta fall går analytiker tillbaka minst några månader, men inte mer än ett par år. Tänk på marknadsdynamik och tillgänglighet före avveckling på start- och slutdatum.
Steg
Dela priset för en säkerhet med den andra och multiplicera resultatet med 100 för varje dag i ditt sortiment. Om det relativa värdet är mycket lägre än det historiska genomsnittet, är lagret i täljaren billigt enligt historiska standarder. Om siffran ligger långt över tidigare värden är beståndet i nämnaren billigt jämfört med dess förflutna. Antag exempelvis att lager A var $ 9 för ett år sedan när du började spåra relativvärdet medan lager B var $ 3. RVI var $ 9 / $ 3 = 3 i början. Vidare antar att RVI under det mesta av förra året svävde mellan 2,5 och 3,3. Nu är Stock A nu $ 14, medan B är $ 3,40, vilket ger RVI till $ 14 / $ 3,4 = 4,12. Eftersom RVI ligger långt över historiska nivåer, är Stock B (nämnaren) relativt billigt och det kan vara en bra tid att köpa den.