Innehållsförteckning:
I affärsuniverset kallas ett skuld-till-värde-förhållande vanligtvis "syretestet" på grund av dess betydelse för att visa ett företags hälsa (eller sjukdom). Förhållandet mellan den totala skulden och det totala kapitalet (värde, ägande) är en giltig ögonblicksbild av företagets (eller människans) förmåga att existera framgångsrikt. Men enkelt gör en beräkning utan att förstå vad det resulterande talet betyder är värdelöst. Här är hur man meningsfullt tolkar ett skuld-till-värde-förhållande.
Tolka skuld-till-värdeförhållandet
Steg
Samla in den information som behövs för att beräkna ett förhållande mellan skuld och värde. Denna data är den kritiska grunden för kvotberäkning. Formeln är enkel. Helt enkelt dela upp den totala skulden med total materiell värde. Detta nummer har samma innebörd om man analyserar ett företag eller en enskild ekonomisk situation. Till exempel har ett företag eller en person med $ 200.000 i skuld och $ 50.000 i materiell värdemission ett skuldförhållande på 4.
Steg
Inkludera endast "materiella" poster i nettovärdet. Detta är viktigt eftersom de flesta företag och personer också har ackumulerat "immateriella" värdepapper som de anser ha värde men är olämpliga för denna beräkning och tolkning. Till exempel har ett företag som har en framgångsrik operationell historia vanligtvis en "goodwill" -faktor som uppskattar värdet av deras "varumärke" eller bild i sin bransch. Olyckligtvis är goodwill omöjligt, om det inte beräknas av en finansiell professionell före en försäljning av bolaget, och kan omedelbart inte omvandlas till kontanter.
Steg
Analysera det resulterande numret efter skuldberäkningskalkylen. Ju högre antal, desto mindre stabilt och starkt är företaget eller personen. Exempelvis är ett företag eller en person med ett skuld-till-värde-förhållande om 1 mycket starkare än dem med ett förhållande på 6. Ett skuld-till-värde-förhållande på 1 indikerar att företaget eller personen har tillräckligt med konkret nettoförmögenhet att betala av skuld omedelbart om det behövs. Omvänt har en med ett skuld-till-värde-förhållande på 6 mycket fler skulder än vad som kunde elimineras genom att likvida sina nuvarande nettovärden och tillgångar.
Steg
Uppskatta beräknade lånebehov på kort sikt och jämföra skuld-till-värde-förhållandet till jämförbara företag eller privatpersoner. Typiskt har enheter med låga skuldsättningsgrader nytta av nuvarande och framtida upplåningsförmåga, eftersom deras finansiella ställning är i en stark position. Men tolkningar av ett högre antal kan i hög grad begränsa sin möjlighet att låna. När ett skuld-till-värde-förhållande rör sig högre än 1 blir företaget eller personen en mycket större risk för långivare. Det finns helt enkelt otillräckligt materiellt nettovärde för projektets återbetalningsförmåga om kassaflödet ska avbrytas.
Steg
Lyssna på erfarna analytiker som undersöker potentiella investeringar baserat på deras tolkning av skuld-till-värde-förhållanden. När man överväger företagsinvesteringar, undviker den naturliga tendensen att helt enkelt tolka ett högre än normalt skuldförhållande som ett automatiskt negativt. Även om detta nummer är viktigt, vilket framgår av dess karaktärisering som "syretestet", kan det finnas goda skäl till detta ovälskade förhållande. Till exempel genererar företagen ibland stora kortfristiga lån av solida skäl. Erfaren analytiker kan korrekt tolka detta förhållande för att hjälpa dig med investeringsbeslut.