Innehållsförteckning:
En viktig sak att veta om ett kontantförskott lån är att det är en form av rovlån. Kontantförskott lån, enligt National Association of Consumer Advocates, hör hemma med en grupp av lån som riktar sig till och utnyttjar någon som har en ekonomisk nödsituation. Det gör det med erbjudandet om snabba pengar i utbyte mot orimliga räntor och orimliga, överdrivna avgifter. De flesta stater reglerar något företag som tillhandahåller kontantlån. Men Payday Loan Consumer Information, en division av Consumer Federation of America, rapporterar att räntorna fortfarande varierar från 24 till 48 procent.
Definition
Långivare marknadsför ofta kontanter förskott lån som payday lån. Oavsett det beskrivande begreppet är definitionen densamma. Ett kontantförskottslån är ett kortfristigt, lånebaserat lån med ditt checkkonto för säkerheter. Kvalifikationskrav har vanligtvis lite att göra med din förmåga att betala tillbaka lånet. Många kontantlån kräver endast en form av personlig identifiering, ett checkkonto och en regelbunden inkomstkälla för att kvalificera sig. Lånebelopp varierar enligt statliga bestämmelser, men enligt CFA, är vanligtvis mellan $ 100 och $ 1000.
Bearbeta
Lånets löptid är ofta två veckor, eller tiden mellan när du får pengarna och din nästa lönedag. När du får lånet skickar du in en check för hela beloppet på lånet och serviceavgiften eller ränteavgiften. Eller du kan underteckna ett dokument som tillåter långivaren att ta ut pengar från ditt konto elektroniskt på betalningsfristen. Om du inte kan betala lånet fullt ut vid den tiden kommer långivaren i de flesta fall att förlänga förfallodagen till din nästa lönedag. Statliga lagar, om några, bestämmer processen som en långivare måste följa om du förlänger ett lånefrist. Till exempel i Washington från och med 2010 måste långivare upprätta en avbetalningsplan för avbetalning och ta ut några extra avgifter. I Michigan kan långivare ta ut en extra avgift för denna tjänst.
Serviceavgift / Räntekostnader
Om du tar ut ett 100 dollar kontantlån i två veckor kan det hända att betala en servicegebyr på $ 15 inte vara så orimlig. Om du omvandlar denna servicegebyr till en daglig avgift och använder den för att beräkna den årliga procentsatsen, har du en chock. Först beräknar du den dagliga avgiften genom att dividera avgiften med antalet dagar i lånet, vilket i detta fall är 15 dollar dividerat med 14 dagar vilket motsvarar en avgift på 1,07 dollar per dag. Multiplicera den dagliga avgiften med 365 dagar för att komma fram till APR, vilket i detta exempel är 391 procent.
överväganden
Sjutton stater och District of Columbia förbjuder kontantförskott lån. Lagar som rör dessa lån varierar mycket i stater som tillåter dem. Skydda dig själv genom att kontrollera lagar och gränser i ditt tillstånd innan du tar ut ett kontantlån. Från och med 2010 lägger några stater ingen kredit på APR långivare kan debitera med dessa lån. Enligt CFA kan dessa satser vara mellan 300 och 500 procent.