Innehållsförteckning:
- Klassiskt exempel för att bestämma riskpreferensen
- Risk-Averse Investor
- Risk-Neutral Investor
- Risk-Seeking Investor
Att investera i någon marknad handlar om risk. Ingen investering är i sig 100 procent säker eller garanterad. Därför är axiomet "desto större risk, desto större belöning" gäller speciellt i investeringar. Men inte alla människor vill ta stora risker med sina pengar. Således bryter finanssektorn investerare i kategorier baserat på investerarens aptit för risk: riskavvikande, riskneutral och riskerande.
Klassiskt exempel för att bestämma riskpreferensen
Detta exempel kan klargöra villkoren för riskpreferens och visa vilken typ av person som faller i varje kategori. En myntfinger föreslår en man med två scenarier. Dessa scenarier inkluderar Option 1, en garanterad utbetalning av något obevisat, men förhandlingsbart belopp; och alternativ 2, utbetalning inte garanterad, men kan resultera i $ 0 eller $ 100. Mannen har möjlighet att gissa huvud eller svans eller att avstå från kasta och ta den garanterade betalningen. Den förväntade utbetalningen i detta scenario är $ 50 - eller $ 100 - $ 0, dividerat med 2. Nu kan vi bestämma åtgärderna för varje kategori av investerare baserat på riskpreferens.
Risk-Averse Investor
Den riskavvikande investeraren skulle i allmänhet välja den garanterade betalningen. Han tror att något är bättre än ingenting och hellre vill "spela det säkert". Om betalningen var för liten, kan även den riskavkastande investeraren bestämma sig för att ta sina chanser med myntflipen. Utbetalningen behöver fortfarande uppfylla hans efterfrågan på en avkastning på investeringen - i detta fall bara hans tid. Riskavvikande investerare tenderar att välja säkrare investeringar för att placera sina tillgångar. Några exempel är certifikat för inlåning eller CD-skivor, sparkonton, amerikanska statsobligationer och livsförsäkring.
Risk-Neutral Investor
Eftersom den förväntade utbetalningen är $ 50, väljer den riskneutrala investeraren den garanterade betalningen om den är $ 50 eller mer. Om betalningen är mindre än $ 50, skulle den riskneutrala investeraren ta sina chanser med myntflipen. Han har ingen fördel mellan att ta sina chanser att vinna $ 100 eller $ 0 och ta en garanterad $ 50. För att ange detta på ett annat sätt väljer den riskneutrala investeraren investeringen med den högsta förväntade avkastningen. Han tar inte hänsyn till risken för en investering i hans beslutsfattande.
Risk-Seeking Investor
Den risksökande investeraren skulle ta sina chanser med myntflipen om han inte erbjöds en garanterad utbetalning på mer än $ 50. Den starkare investeraren är för risk, ju högre garanterad utbetalning skulle vara för honom att ta det. Risksökande investerar i aktier med hög beta - en typ av risk - spekulativa investeringar, skräpobligationer och till och med spel. De bestämmer när den potentiella avkastningen är värt risken för sin kapitalinvestering.