Hur man beräknar bokföringsvärdet av eget kapital

Investerare är naturligtvis oroade över marknadsvärdet eller eget kapital i sina aktieinnehav.Marknadspriserna på aktier kan emellertid påverkas av ekonomiska nyheter eller marknadsutvecklingar som inte har något att göra med företagets faktiska resultat. Att beräkna det bokförda värdet av eget kapital ger ett annat sätt att utvärdera ett företags värde och jämföra det med marknadsvärdet. Ett företag som handlar nära bokfört värde kan vara undervärderat.

Hur man beräknar bokföringsvärdet för Equitycredit: wutwhanfoto / iStock / GettyImages

Definiera bokfört värde av eget kapital

Bokfört värde av eget kapital är en uppskattning av det egna bolagets egna kapital. På ett annat sätt, om ett företag skulle stänga sina dörrar, sälja sina tillgångar och betala sina skulder, är det bokförda värdet av eget kapital teoretiskt det belopp som skulle kvarstå att delas upp mellan aktieägarna. Revisorer tenderar att ta ett konservativt sätt att beräkna det bokförda värdet av eget kapital. Typiskt kan tillgångar som varumärken och utgifter för forskning och utveckling vara undervärderade. Dessutom redovisas vissa tillgångar till avskrivna värden.

Beräkning bokfört värde åtgärder

Beräkna bokfört värde av eget kapital genom att subtrahera företagets totala skulder från dess totala tillgångar för att komma till eget kapital. Du kan hitta dessa siffror i balansräkningen. I Apples 1: e rapport, som släpptes 1 februari 2018, rapporterade företaget till exempel total tillgångar på 406.794 miljarder dollar och skulder på 266.595 miljarder dollar. Det översätter till ett bokfört värde på 140,199,1 miljarder dollar.

Du kan också använda information i balansräkningen för att beräkna bokföringsvärdet per gemensam aktie. För detta subtraherar bokfört värde av önskat lager från det totala egna kapitalet. Dela resultatet med antalet utestående stamaktier. När det gäller Apple ger 5 126 201 000 aktier ett bokfört värde per gemensam del av $ 27,35.

Bokfört värde per aktie är en variation av bokfört värde på eget kapital som är bekvämt för investerare eftersom du kan jämföra det direkt med aktiekursens marknadspris.

Förhållande bokvärde till pris

Typiskt är marknadsvärdet på ett lager större än det bokförda värdet på eget kapital. Detta beror delvis på konservativa redovisningsprinciper, liksom det immateriella värdet av vissa tillgångar som varumärken. För att illustrera kommer en investerare att betala mer än bokfört värde när ett företag sannolikt kommer att introducera nya och värdefulla produkter eftersom bokfört värde inte påverkar investeringar i forskning. En annan anledning till att marknadsvärdet tenderar att överstiga bokfört värde är att ett framgångsrikt företag ofta tjänar en avkastning som är relativt hög jämfört med det bokförda värdet av eget kapital. I dessa fall är investerare naturligtvis villiga att betala mer för aktierna i ett sådant bolag.

Bokfört värde av kapitalbegränsningar

Investerare ser till det bokförda värdet av eget kapital som en referenspunkt för att hjälpa dem att bedöma huruvida ett lager är över- eller undervärderat av marknaden. Bokfört värde tenderar emellertid att underskatta ett företags verkliga värde. Dessutom är det bokförda värdet av eget kapital en bild av företaget vid en enda tidpunkt. Det säger investeraren ingenting om ett företags tillväxt, vinst eller framtidsutsikter. Av dessa skäl är bokfört värde av eget kapital mest användbart när det används av investerare tillsammans med andra indikatorer på ett företags finansiella ställning.