Innehållsförteckning:
Penningmarknadssäkringar hänvisar till strategier som används för att låsa särskilt variabler relaterade till utländsk valuta och likvida medel. Trots sin utformning för att hantera volatiliteten bär alla ekonomiska drag nackdelar och risker. Komplexitet, upplysningsförfaranden och inflexibilitet kategoriserar några av bristerna i säkringstekniker. Kostnaderna för att använda säkringsstrategier och oförmågan att delta i gynnsamma trender på finansmarknaderna kan naturligtvis negativt påverka din botten.
Komplexitet
Säkringsstrategi är vanligtvis missförstådd av alla utom de mest kunniga insidenterna. Framtidsutsikter, optioner, optioner och swappar är de vanligast använda penningmarknadssäkringarna. Vidare fortsätter finansteknik och stora investerare att rulla ut "exotiska" produkter som lägger till förvirringen. Institutioner har ofta svårt att helt enkelt välja rätt produkt för rätt situation.
flyktighet
Häckar är vanligtvis relaterade till derivat som härleder sina värderingar från andra tillgångar. Detta tilläggsskikt som måste justeras enligt den totala mekaniken för den specifika häcken gör prissättningen av dessa strategier utsatt för vilda fluktuationer. Volatiliteten ökar ytterligare eftersom kontraktet närmar sig dess genomförandedatum. Vid den extrema änden inser investerare det faktum att outnyttjade alternativ löper ut värdelösa.
Avslöjande
Upplysning, eller dess brist på det, är alltid ett problem med derivat. Givetvis kan derivat handlas ofta och finansiella chefer vet ofta inte vem som innehar vad. Kontrakt bär motparter som måste göra gott om avtalet att leverera tillgångar vid ett bestämt datum. När investerare tror att en viss institution är svag börjar de likvida varandra. Detta beror på att effekterna av misslyckande ofta är okända.
På grund av volatiliteten är företagen och bokföringsindustrin oense om hur man presenterar säkringspositioner på finansiella rapporter. Markering på marknaden kan visa förluster, även när verksamheten inte har för avsikt att sälja kontraktet med förlust. Aktieägare kan behöva detaljerad kunskap om redovisningsprinciper för att sortera genom presentation av derivat inom årsredovisningen.
Upplysningsförfaranden är vidare förvirrade av tanken att stora investerare inte kommer att kunna öppna telegraf varje transaktion öppet. Marknaderna är mycket konkurrenskraftiga och tillgången till institutionella handelsmönster minskar deras chanser till lönsamhet.
Oböjlighet
De grundläggande valutasäkringarna är inte flexibla på något sätt. Framtider som handlar på organiserade marknader är flytande, men tillåter inte anpassning. Framåtkontrakt anpassas mellan två parter, men är inte likvida. Framtida och framåtriktat har juridiska skyldigheter för investerare att leverera och acceptera betalning eller tillgångar till ett bestämt pris och datum.
Alternativen utövas enligt innehavarens eget gottfinnande. Återigen utlöses oanvända alternativ som värdelösa instrument.
Verkliga och Opportunity Kostnader
Investerare måste betala betalningar för att köpa derivat och sammanställa säkringsstrategier. Till exempel betecknas betalningar till köpoptioner som premier. Dessa betalningar blir förluster när optionerna inte utnyttjas.
Möjlighetskostnader relaterar till föregående vinster från en annan transaktion. Möjlighetskostnaderna är mer kopplade till framtids- och framåtriktade kontrakt som verkställer genomförandet. Du kanske inte kan delta i gynnsamma utvecklingar relaterade till en viss tillgång, eftersom en växelkurs redan har överenskommits.