Innehållsförteckning:
Ett FFO-till-skuld-förhållande är ett mått på ett företags förmåga att betala sina skulder med hjälp av rörelseresultatet ensam. Verksamhetsfonder inkluderar pengar som företaget samlar under det aktuella året från det lager som det säljer och tjänster som det tillhandahåller till sina kunder, och denna post är densamma i alla förhållanden. Eftersom ett företag kan jämföra rörelseresultatet med olika typer av skulder är flera FFO-till-skuldförhållanden möjliga.
Risk
FFO-till-skuldförhållandena är konservativa eftersom de inte innehåller andra källa till kontanter som bolaget kan använda, såsom intäkter från försäljningsutrustning eller utfärdande av obligationer. Om en FFO-till-kortfristig skuldkvot är mindre än 1, har företaget ett omedelbart problem och måste sälja produktionsutrustning eller ta ut ett annat lån. Ett FFO-till-total-skuld (eller långfristigt skuldsättningsgrad) under 1 kan vara acceptabelt om företaget förväntar sig att öka försäljningsintäkterna utan att öka sin totala skuldbelastning under de kommande åren.
Icke-kassakostnader
Icke-kontanta kostnader är en del av FFO-till-skuld-förhållandet enligt Standard & Poor's. Vissa utgifter, till exempel avskrivningar på fordon och produktionsutrustning, kan vara direkt kopplade till verksamheten. Ett företag kan också avskriva vissa kostnader, till exempel en avgift som den betalar för rätten att använda ett annat företags patent i en period av 10 år. Skatteskulder minskar medel från verksamheten istället för att öka skulden.
Kapitalprojekt
FFO-till-skuldsiffror inkluderar inte räkningar för kapitalprojekt, enligt Fitch Ratings. Ett kapitalprojekt är ett projekt som ett företag åtar sig att öka antalet produkter som man kan framställa i framtiden istället för att behålla sin nuvarande produktionskapacitet, så att projektkostnaderna inte minskar företagets medel från verksamheten. Ett kvitto-flöde-till-skuld-förhållande, vilket inkluderar kapitalkostnader, kommer att vara lägre än den jämförbara FFO-till-skuldkvoten.
Bruttovinstmarginjämförelse
FFO motsvarar bruttovinstmarginalen, förutom att det är en kassaflödesåtgärd istället för en balansräkning. Bruttovinstmarginalen inkluderar alla intäkter som företaget har rätt att ta emot, så det inkluderar kassaflödesfordringar som kundfordringar. FFO inkluderar pengar som ett företag samlar på ett år från försäljningen som gjordes under föregående år, men det inkluderar inte försäljning som företaget gör under det aktuella året om kunden kommer att betala räkningen nästa år.