Innehållsförteckning:
- FHA erbjuder enklare behörighet
- Konventionella lån har högre utlåningsgränser
- FHA-lån har högre kostnader
- Underwriting och finansiering Turn Times Vary
- FHA godkända långivare och egenskaper som är svårare att hitta
I decennier har Federal Housing Administration hjälpt mindre än stellar inteckningspersonal att refinansiera och köpa hem. Men konventionella lån är det traditionella lånet av val för de flesta hypotekslån. Regeringen försäkrar FHA-lån som gjorts av godkända långivare, som täcker dem vid låntagarens standard. Riskfyllda konventionella lån kan också vara försäkrade, men inte av den federala regeringen.
FHA erbjuder enklare behörighet
FHA-försäkrade lån har relativt lätta kvalifikationskriterier jämfört med konventionella lån när det gäller:
- Kreditpoäng och kredithistorik
- Lån-till-värde eller nedbetalningar
- Skuldsättningsgrad
FHA tillåter en kreditpoäng på 500 med en nedbetalning på 10 procent; och en poäng på 580 med 3,5 procent ner. Den maximala lånevärdet är 96,5 procent på refinansieringar och inköp. Det är också mer förlåtande av tidigare kreditkortsolyckor, så att du kan kvalificera dig för en ny inteckning om du har haft konkurs, avskärmning eller annan allvarlig kreditbrott. FHA tenderar också att vara mer tolerant mot hög skuldbelastning. Det tillåter i allmänhet en högre DTI än konventionella långivare.
Konventionella lån har högre utlåningsgränser
Du kan få ett högre lånebelopp med ett konventionellt lån. Konventionella lån till Fannie Mae och Freddie Mac har a överensstämmande lånebegränsning på 417 000 dollar för enfamiljshus i de flesta områden i landet. De har högre gränser på 625.500 dollar och 938.250 dollar i vissa högkostnadsområden i landet. Lån som överstiger överensstämmande lånebegränsningar är kända som jumbo lån.
FHA-lån är inte avsedda för avancerad upplåning. FHA-lånebegränsningar är så låga som de höga $ 200.000-räntorna i lågkostnadsområden i landet och går upp till 625.500 dollar på de flesta högkostnadsområden. Endast ett fåtal län på Hawaii kvalificerar sig till något högre FHA-lånebegränsningar.
FHA-lån har högre kostnader
Du betalar privat hypotekslån försäkring på konventionella lån när du har mindre än en 20 procent nedbetalning. Du betalar för statsförsäkringar på FHA-lån, oavsett hur mycket du betalar ut. Hypoteksförsäkringar varierar beroende på långivare och beror på ditt låns funktioner och dina kreditpoäng. FHA-försäkring kostar emellertid i allmänhet mer än PMI. Förutom att betala en förskottsförsäkringspremie till FHA vid stängning betalar du vanligtvis en högre skattesats på årspremien, enligt Bankrate.com.
FHA-lånets räntesats kan vara lägre än ett konventionellt låns ränta. Den högre kostnaden för FHA-hypotekslånsförsäkring kan dock kompensera en konkurrenskraftig ränta, vilket gör FHA-lån dyrare för att erhålla och betala över tiden.
Underwriting och finansiering Turn Times Vary
Privat långivare gör FHA lån och konventionella lån. FHA erbjuder helt enkelt långivare med kvalificerade riktlinjer och en försäkring. Därför kan FHA-lån och konventionella lån kräva lika mycket tid att bearbeta och stänga. Volymen av sökande, långivarens resurser och komplexiteten hos en enskild lånefil påverkar dess godkännande tid. En typisk hypotekslån tar 30 till 45 dagar, från början till slut. Det kan dock ta så få som två veckor för en smidig transaktion och så mycket som två månader eller mer att stänga om det finns komplikationer.
FHA godkända långivare och egenskaper som är svårare att hitta
FHA fungerar bara med godkända långivare. Dessutom, om du finansierar en bostadsrättsenhet, måste bostadsrättsföreningen och lägenhetskomplexet också godkännas av FHA. Leta efter FHA-godkända långivare och FHA-godkända lägenheter på sin webbplats.