Varför FHA-lån nekas

Prospektiva husägare som handlar för ett hypotekslån kan överväga ett stöd från Federal Housing Administration, en del av den amerikanska regeringens institution för bostäder och stadsutveckling. Dessa hypotekslån, allmänt kända som FHA-lån, underlättar vissa hypotekskrav och tillåter vissa låntagare att köpa fastigheter med en betalning på endast 3-1 / 2 procent av bostadspriset.

Sökande måste uppfylla kvalifikationer för FHA-hypotekslån.

Bakgrund

Enligt den officiella webbplatsen för US Department of Housing and Urban Development eller HUD har Federal Housing Administration hjälpt tillbaka lånen sedan 1934. Även om statsgodkända långivare granskar låntagaransökningar och utfärdar inteckningarna, har Federal Housing Administration eller FHA, ger försäkring på skulden. Eftersom statsförsäkringen avlägsnar en del av risken från hypoteksprocessen, godkänner långivare typiskt FHA-hypotekslån för låntagare som kanske inte kan kvalificera sig för andra, icke försäkrade lån.

Krav

För att få godkännande för en FHA-hypotekslån måste en sökande uppfylla vissa krav. Låntagaren måste betala ett premie för hypotekslån, enligt FHA-webbplatsen, för att kompensera förluster från obetalda skulder. FHA-låntagare måste också uppfylla två förhållanden: en som mäter mängden månatliga hypotekslån i förhållande till månadsinkomsten och en som mäter mängden totala månatliga betalningar - inklusive hypotekslån, bilbetalningar, kreditkort och andra skulder - mot månatlig inkomst. FHA-låntagare måste också fylla i en lånechecklista som innehåller grundläggande saker som socialförsäkringsnummer, bruttolön månadslön, värde av all personlig egendom, senaste kontrollstubbar och personlig avkastning.

Avslag

Enligt hypotekslånets webbplats FHA Info får många människor som nekas för en FHA-hypotekslån, det beslutet baserat på tidigare kreditprestanda. Den senaste betalningshistoriken för andra skulder spelar en viktig roll i ett FHA-kreditbeslut, och stora kreditproblem som bedömningar eller insamlingsaktivitet inom de senaste två åren kan leda till kreditavslag. Sökande som inte faller i FHA-godkända skuldsättningsnivåer kan också få ett förnekande, eftersom FHA kräver att låntagare har en maximal hypotekslån till en effektiv inkomst på 29 procent och en maximal total betalning till ett effektivt inkomstförhållande på 41 procent. Slutligen, enligt FHA Info, ställer varje stat gränser för FHA-hypotekslån och sökande som söker stora hypotekslån som överskrider dessa gränser kan få ett förnekande.

prekvalificering

För att förkvalificera för en FHA-inteckning måste sökande endast visa förmåga att få anställning och en stabil arbetshistoria som inkluderar att arbeta med samma arbetsgivare under minst två år. Enligt FHA Info måste låntagare inte ha några utestängningar eller konkurser inom de senaste tre åren. Även om långivare kan förkvalificera sökande till FHA-hypotekslån, kräver den slutliga godkännandeprocessen en noggrannare granskning, och vissa förkvalificerade sökande kan nekas.

överväganden

Även om FHA-hypotekslån tillåter köpare att köpa ett hem med en betalning på endast 3-1 / 2 procent, konstaterar hemmalagets hemsida Hypotekslån att obligatoriska försäkringspremier kan göra FHA-lån betydligt dyrare än konventionella alternativ. Dessutom kan höga försäkringspremier äta i bolagets eget kapital, och FHA-lån kan ha högre räntor än liknande konventionella inteckningar.