Hur man betalar ut en 401 (k) för att betala av skulden

Om du når åldern 59 1/2, lämnar jobbet eller lider av funktionshinder, kan du när som helst utbetala din 401 (k). Annars kan du be din arbetsgivare att släppa kontanter från ditt 401 (k) konto för att betala skulder som uppstår till följd av ekonomiska svårigheter, en internt intäkteravgift för återbetalning eller en domstolsbestämd skilsmässauppgörelse. Du måste fylla i viss pappersarbete som förklarar begäran innan 401 (k) förvaltaren kommer att frigöra pengarna till dig. Föreskrifter begränsar de typer av svårigheter som kvalificerar sig för tidigt utbetalning, och du kommer att bli föremål för skatter, kvarhållande och eventuellt ett tidigt tillbakadragande straff.

En arbetsgivare och anställd har en diskussion. Kredit: Designbilder / Designbilder / Getty Images

Allvarlighet av behovet

För att kvalificera sig för ekonomiska svårigheter måste du visa att du behöver pengarna på grund av ett omedelbart, nödvändigt och tungt behov. Din arbetsgivare måste tillämpa objektiva och icke-diskriminerande standarder för att mäta svårighetsgraden av ditt behov. Till exempel kan din arbetsgivare blockera din tillgång till 401 (k) pengar för att betala en skuld från inköp av en båt eller storskärms-TV, men kommer att ge pengar för att betala för familjen eller begära ett akut medicinsk behov.

Tillåtna skäl

IRS-föreskrifterna listar sex svårigheter som indikerar omedelbart och pressande behov: reparera skador på ditt hem, betala begravningskostnader för nära släkting, undvika avskärmning eller utvisning, betala för kvalificerade utgifter för utbildning, köpa ditt huvudsakliga hem och betala medicinska kostnader. Du måste minska dessa kostnader med eventuella ersättningar du får. Reglerna tillåter Internal Revenue Commissioner att kvalificera andra extraordinära eller ovanliga händelser som svårigheter.

Begränsningar av svårigheter Utbetalningar

Du kan kvalificera dig för 401 (k) motgångsutbetalning för att betala din skuld, men du måste följa vissa begränsningar. Du kan bara få tillräckligt för att tillfredsställa skulden och eventuella påföljder eller skatter som uppstår vid tillbakadragandet. Du måste också visa att du har rimligt uttömt dina andra alternativ för att hämta pengar, till exempel att sälja ditt fritidshus eller få ett banklån. Du kan ta ut pengar du bidrog men inte vinst på pengarna. Efter att ha fått pengarna måste du vänta sex månader innan du bidrar till en pensionsplan.

Fördelar och nackdelar

Den största fördelen med att drabbas av ont är att du får pengar du verkligen behöver. Nackdelen inkluderar förlusten av skattefritt intjäning på de pengar du drar tillbaka, den 20 procent skatt som din arbetsgivare håller kvar, skatträkningen för det utdelade beloppet och en eventuell 10 procent tidig uppsägningstraff. Du kan dock undvika straffet om pengarna är att betala skulder som är relaterade till funktionshinder, medicinsk behandling, skilsmässa eller IRS-avgift eller om du har lämnat ditt jobb efter att ha fyllt 55 år. Ett alternativ är att låna pengar från din 401 k), som inte kommer att utlösa skatter, innehav eller straff 401 k) Lån är föremål för regler om tidsfrist för maximibelopp, ränta och återbetalning.