Vad är ett kontantskyddat lån?

I ett kontantförsäkrat lån använder du dina egna medel som säkerhet för att låna pengar. Dina besparingar säkrar lånet, precis som ditt hus säkerhetskopierar din inteckning. Vanligtvis kräver ett sådant lån att du behåller dina pengar på ett sparkonto eller ett intyg om deponering tills de lånade medlen återbetalas. Eftersom du lånar från samma finansinstitut som besparar dig, tar inte banken någon risk.

Hur lånen fungerar

Efter att ha deponerat dina pengar, ansöker du om ett lån mot balansen. Beroende på finansinstitutet kan ett kontantskyddat lån vara tillgängligt som ett engångslån, en kreditkredit eller ett kreditkort.

Du kan inte dra tillbaka de pengar som säkrar lånet, och du kan inte använda det för att göra dina lånbetalningar. Däremot fortsätter du normalt att få ränta på det deponerade beloppet.

Belopp och varaktighet

Vissa banker låter dig låna mot en insättning på $ 50, medan andra kräver minst 3 000 dollar för ett kontantlån, enligt Nolo. Lånebelopp kan gå så högt som $ 50,000, Bankrate-rapporter, men säkrade kreditkort är ofta tillgängliga med en insättning på $ 300. Vissa institutioner låter dig låna bara hälften av din balans, men andra tillåter 100 procent.

Återbetalningsperioden löper typiskt mellan ett och fem år. Vissa lån kräver regelbundna avbetalningar, medan andra är flexibla, även om du kan betala tillbaka allt i slutet.

Fördelar för låntagare

Om du har en kort kredithistoria eller en dålig kreditpoäng, Kontantskyddade lån kan hjälpa dig att bygga positiv kredit. De låter dig också låna trots svag kredit. Till exempel, genom att låna mot en CD istället för att göra ett tidigt tillbakadragande, kan du undvika att betala en straff.

Godkännande av ett kassaskyddat lån Det är vanligtvis en snabb process. Du kan få tillgång till pengarna så snart som nästa dag. Du kan då använda pengarna som du väljer - att ta en semester, göra hemförbättringar eller expandera ditt företag, till exempel.

De ränta på ett kassaskyddat lån är vanligtvis lägre än andra lån. När du har betalat tillbaka balansen har du sparat intakt.

Kassasäkrade lån för att förbättra krediten

Inte alla banker redovisar kassasäkrade lån till de stora kreditbyråerna. Om ditt mål är att öka krediten:

• Välj en bank som rapporterar säkrade lån och kreditkort till de stora kreditbyråerna.

• Om du får ett säkert kreditkort, fråga om banken rapporterar det som säkrad. Om det gör kan kortet inte hjälpa din kredit mycket.

• Gör alltid dina betalningar i tid.

• För bästa möjliga ökning till din kredit, ladda minst något varje månad på ditt säkrade kreditkort. Betala sedan hela balansen varje månad. Detta visar att banken använder kredit på ett ansvarsfullt sätt och laddar inte mer än du har råd att betala.

Potentiella risker

Inte alla kassasäkrade lån är bra erbjudanden. Handla runt, eftersom räntorna varierar. En typisk ränta är 3 procent mer än ditt sparkonto betalar, enligt Bankrate.

Säkrade kreditkort tar ut högre ränta och avgifter än andra kreditkort. Även om beloppet varierar, är det oftast en årlig avgift. Vissa kräver också en ansökningsavgift.