Hur fungerar inteckningar i Kanada?

De flesta kommer till en tid i sina liv där de vill ha det extra utrymme som bostadsägande ger, men de har inte extra pengar de behöver upp för att köpa. I Kanada kan du låna pengar från banker och andra kommersiella låneinstitut för att täcka kostnaden för ett hem och betala huvudmannen tillbaka med tiden med ränta. Dessa lån kallas inteckning. Processen för att få en är ungefär densamma som i andra länder, men Kanada har några speciella regler för hypotekslån och de villkor som kommersiella banker får erbjuda.

Kort om pengar? Du kan fortfarande köpa det drömhem.

Spara för nedbetalning

Innan en bank kommer att låna ut pengar för att köpa ditt hem, måste du göra lite arbete på egen hand. Enligt lag måste du skaffa dina egna pengar innan du kan kvalificera dig för ett lån. Du måste ha en sparad betalning - en viss procentandel av det totala värdet av inteckning. Det är standard att kräva en 20 procent nedbetalning, men du kan kvalificera dig för ett inteckning med så lite som 5 procent sparat. Om du vill göra en betalning lägre än 20 procent måste du betala för hypotekslånsförsäkring. Om du av en eller annan anledning har som standard på din inteckning, åtar försäkringsgivaren ansvaret för lånet och betalar utestående kapital och ränta. Enligt det kanadensiska bolånet Mortgage and Housing Corporation kan försäkringsavgifter betalas på en gång eller läggas till dina månatliga inteckningsbetalningar.

Få Pre-Approved

När du har gjort din egen forskning om långivare och funderat på vad du har råd med, kan du välja en långivare och be om att bli godkänd för en inteckning. Långivaren kommer att undersöka din ekonomiska situation och kredit historia och bestämma den högsta hypotekslån som du har råd, samtycker i förväg att låna dig upp till det beloppet när du bestämmer dig för att köpa ett hem. Att få preapproved kan hjälpa dig att gå in i bostadsköpsprocessen med en tydlig budget i åtanke och undvika den obehagliga överraskningen att sätta in ett generöst erbjudande för att bara hitta att din bank inte kommer tillbaka dig med de pengar du behöver.

När du träffar din bank för att diskutera förhandsgodkännande, vill kanadensiska långivare se identifikation, ett brev från din arbetsgivare som bekräftar din lön, information om bankkonton, skulder och tillgångar, bevis på andra inkomstkällor och bevis som du har råd att betala stängningskostnader (som är mellan 1,5 och 4 procent av priset på hemmet som köpts).

Din kredithistoria

Långivare kommer inte att ge dig en inteckning om du inte har bevis på att du kan hantera och betala tillbaka räkningar och skulder på ett ansvarsfullt sätt. Din kredithistorik visar hur du har använt kredit tidigare, om långivare har haft problem att samla in från dig och om du har försummat att betala räkningar och uppfylla avtal med andra parter. I Kanada kan TransUnion of Canada och Equifax Canada Inc. ge dig en fullständig rapport om din kredithistoria för en nominell avgift. Använd dessa tjänster för att se till att din kredithistorik är korrekt innan du ansöker om ett inteckning eftersom historiafel kan leda till avslag på lån.

Subprime Hypotekslån och Skatteminskningsskuld

När bostadspriserna tankade i USA, skakade en aftershock genom den kanadensiska ekonomin som dämpade bostadspriserna. Ändå har den kanadensiska bostadsmarknaden inte haft samma starka slag som sin amerikanska motsvarighet. Virginie Traclet, en forskare från Kanada, föreslår att skillnaden delvis beror på snävare hypotekslagen. I Kanada kan inte skulden från inteckningar avdragas från inkomstskatter, vilket minskar incitamentet att ta på sig obestridlig skuld. I Kanada utgjorde subprime-lån, som var en stor faktor i bostadsmarknadskraschen i USA, aldrig mer än 5 procent av alla inteckningar.

Andra kanadensisk-amerikanska skillnader

I Kanada är fler av dina tillgångar uppe i vikt om du misslyckas med att göra dina hypotekslån. Enligt "Wall Street Journal" kan kanadensiska långivare utnyttja en låntagares övriga tillgångar, inklusive sparkonto saldon och bilar, om en låntagare standardiserar sin hypotekslån. I Förenta staterna kan restriktioner för vad långivare kan ta vid en standard vara strängare. Lånförsäkring, som krävs i Kanada för personer som bidrar med mindre betalningar, är inte obligatorisk i USA. Slutligen har kanadensare mindre flexibilitet i strukturen på sina inteckningar. De flesta har femåriga fastränta, och låntagarna står inför möjligheten till högre räntor när deras hypotekslån förnyas.