Hur arbetar Hedge Funds?

En hedgefond är en typ av investering som inte har någon struktur och gör investeringar med vilken metod eller strategi som helst för att uppnå meravkastning. Hedgefonder är en mycket högriskinvestering på grund av sofistikerade och ovanliga handelspraxis. Hedgefonder kan investera i optioner eller derivat, utnyttja hävstångseffekt, sälja korta eller till och med handelsvalutor, både inhemska och utländska.

Tecknet för Wall Streetkredit: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Hedgefonder

Investerare måste bli ackrediterade för att bli tillåtna i en hedgefond. De måste uppfylla vissa monetära krav, till exempel en årlig inkomst på 200 000 dollar och en sammanlagd nettovärde på minst 1 miljon dollar.

Målet med en hedgefonds ärenbartför att maximera avkastningen. Till skillnad från traditionella investeringar som fonder, säkrar hedgefonder att ge absolut avkastning. Traditionella investeringar ger relativ avkastning, vilket betyder att prestandan utvärderas i förhållande till ett riktmärke. Absolut avkastning syftar till en fast avkastning per år oavsett marknadens tillstånd. På grund av detta kan hedgefonder ofta underprestera andra investeringar på tjurmarknader och överträffa björnmarknaderna. På grund av att hedgefonder normalt håller en mängd olika investeringar, har de en mycket låg korrelation med aktiemarknaden. På grund av både den låga korrelationen och den absoluta avkastningen ses säkringsfonder ofta som ett alternativ till investeringar i räntebärande obligationer.

Hedgefonder anses vara privata enheter, vilket gör det möjligt för dem att undvika SEC-reglering. De har vanligtvis höga miniminvesteringar på cirka 200 000 dollar och tillåter bara en viss mängd investerare i fonden. De är också uteslutna från att aktivt uppmana investerare, och endast investerare med ett tidigare existerande förhållande till hedgefondschefen är tillåtna i fonden.

De flesta hedgefonder använder vanligtvis både uttagsportar och låsningsperioder. Låsningsperioder är den tid som en investerare måste vänta efter en initial investering i fonden för att göra några uttag. Uttaggrindarange vilken procentandel av investeringen som får återkallas.

Hedgefonder investerar ofta i illikvida och svåra att värdera värdepapper, där daglig prissättning inte är tillgänglig. De flesta värderas månadsvis eller kvartalsvis. Dessa tillgångar kan också göra det svårt att beräkna fondens verkliga resultat.

Fond-i-fond

Ett annat sätt att investera i hedgefonder är genom fondfonder. En hedgefond-of-funds är en samling av direkta hedgefonder som förvaltas av en övervakande investeringschef. Det finns vanligtvis mellan 10 och 30 medel i en fond-of-funds. Investeringschefen gör all due diligence och forskning på fonderna, vilket tar några avbördabort från investeraren. En fond-of-funds är också mindre riskabel; eftersom det finns många medel sammanslagna, om man utför dåligt eller går under är den totala prestationen inte lika påverkad.

Fund-of-funds är också mycket lättare för en grundläggande detaljhandel investerare att komma in i. Eftersom de är registrerade hos SEC finns det inga minimikrav på förmögenhet. Deras minsta investering är också ganska låg i jämförelse, vanligtvis runt $ 20.000 till $ 30.000. Dessa medel tillåter också ytterligare diversifiering. Cheferna väljer vanligtvis fonder som kompletterar varandra för att få exponering för ytterligare områden i investeringar i hedgefonder.

avgifter

Avgifter på hedgefonder kan vara ganska höga i förhållande till andra investeringar.Vanligtvistvå avgifter tas ut den ena är baserad på de totala tillgångarna och kan ligga i intervallet 1 till 3 procent och den andra är en prestationsavgift som baseras på alla kapitalvinster som fonden uppnår och kan uppgå till högst 40 procent. Att lägga till kostnaden är skatter på fonden. Hedgefondsförvaltare handlar ofta och i hög volym vilket väsentligt ökar mängden kapitalvinstskatt som betalas av investeraren.