När behövs Hypotekförsäkring?

Hypotekförsäkring är en nödvändig men kostsam följd av låga betalningslån. När du köper ett hem för mindre än 20 procent ner, din långivare kräver att du betalar för hypotekslån försäkring i de flesta fall. Det finns två typer av denna försäkring: privat hypotekslån, eller PMI, och statliga inteckning försäkring, bara känd som MI. Eftersom försäkringen täcker din långivare i fall du är standard, långivare är villiga att göra lån trots låga betalningar när en inteckning försäkring politik är inblandad.

Hypoteksförsäkring gör det möjligt för köpare att köpa en home.credit: filmfoto / iStock / Getty Images

Bestämd av Lån-till-värde

Lån-till-värde, eller LTV, är ett förhållande som beskriver andelen av ett hemvärde som finansieras. Om du till exempel lägger 20 procent på ett hem på 200 000 dollar och finansierar de övriga 80 procenten är din LTV 80. Hemlån med en LTV högre än 80 procent kräver någon typ av inteckning försäkring, med undantag av Veterans Affairs och federala bostadslån. Konventionella lån kräver PMI och Federal Housing Administration lån kräver MI.

Konventionella PMI-regler

PMI på ett konventionellt lån varierar mellan 0,3 procent och 1,15 procent, enligt Bankrate. Procentandelen gäller det ursprungliga lånebeloppet och betalas på årsbasis via månatliga avbetalningar. Långivare kan låta en låntagare göra en stor engångs PMI-betalning för att undvika månatliga avbetalningar. Detta är känt som långivaren betalad PMI eller LPMI. Dekningen är kvar, men långivaren gör betalningar till försäkringsgivaren, istället för att samla in återkommande betalningar och vidarebefordra dem till företaget.

FHA MI-kraven är mer stringenta

FHA kräver MI på alla inteckningar, vid tidpunkten för offentliggörandet. MI-räntorna varierar från.45 procent till 1,05 procent, beroende på lånestorlek, LTV och återbetalningsperiod. De flesta lån som motsvarar $ 625 500 eller mindre och hade sitt ursprung med en betalning på 5 procent eller mindre, kvalificerar sig för en MI-premie på.85 procent. Lån som härstammar från tidpunkten för offentliggörandet bära MI för lånets liv, till skillnad från äldre FHA-lån, vilket kan avbrytas när en 78 procent LTV nås.

Automatiska avbeställningskrav

Kravet på hypotekslån på ett konventionellt eller FHA-lån lyfts när LTV når 78 procent enligt federala bestämmelser. Konventionella låntagare kan begära PMI-avbokning när lånet når en 80 procent LTV. Långivare måste emellertid automatiskt avbryta PMI när lånet når 78 procent av bostadsvärdet från lånets upphovsdatum. Automatisk avbokning krävs när lånet når det förväntade datumet för denna LTV, enligt Consumer Financial Protection Bureau. Hemvärdet uppskattning tillåter inte att du kan avbryta PMI tidigare.