Innehållsförteckning:
Du kan beräkna en gemensam bestånds avkastningskrav med hjälp av kapitalmässig tillgångsprismodell, eller CAPM, som mäter den teoretiska avkastningens investerares efterfrågan på ett lager baserat på aktiemarknadsrisken. Marknadsrisk eller systematisk risk är risken för ett lager relaterat till den övergripande aktiemarknaden och kan inte diversifieras bort genom att lägga till ett lager till en portfölj av andra aktier. Ett aktie med högre marknadsrisk har en större avkastning än ett lager med en lägre, eftersom investerare kräver att de kompenseras med högre avkastning för att ta större risker.
Steg
Bestäm en aktie beta, ett mått på dess marknadsrisk. En beta av 1 betyder att aktien har samma risk som den övergripande marknaden, medan en beta som är större än 1 betyder att aktien har större risk än marknaden. Du kan hitta ett lager beta i citat avsnittet på en finansiell webbplats som ger aktienoteringar. Till exempel, använd ett lager beta av 1,2.
Steg
Bestäm marknadens riskfria avkastning-den avkastning du kan tjäna på en investering med nollrisk. Använd nuvarande avkastning på amerikanska statsskuldväxlar. Amerikanska regeringen garanterar dessa investeringar, vilket gör dem nästan riskfria. Du kan hitta treasury-avkastning på ett stort sätt publicerat på finansiella webbplatser eller en avdelningens affärsavdelning. Till exempel, använd en riskfri sats på 1,5 procent.
Steg
Beräkna marknadsriskpremien, de överskottsbeståndsinvesterare behöver över den riskfria avkastningsräntan för att ta risken att investera i aktier. Dra av den riskfria avkastningen från den förväntade avkastningen på den totala aktiemarknaden för att beräkna riskpremien. Om du till exempel förväntar dig att den totala marknaden ska generera 10 procent avkastning under nästa år, dras den 1,5 procent riskfria räntan, eller 0,015, från 10 procent eller 0,1. Detta motsvarar en marknadsriskriskpremie på 0,085 eller 8,5 procent.
Steg
Ersätt värdena i CAPM ekvationen, Er = Rf + (B x Rp). I ekvationen representerar "Er" aktiens förväntade avkastning; "Rf" representerar riskfri ränta; "B" representerar beta; och "Rp" representerar marknadsriskpremien. I exemplet är CAPM ekvationen Er = 0,015 + (1,2 x 0,085).
Steg
Multiplicera beta med marknadsriskpremien och lägg resultatet till den riskfria räntesatsen för att beräkna beståndets förväntade avkastning. Till exempel multiplicera 1,2 med 0,085, vilket är lika med 0,102. Lägg till detta till 0,015, vilket motsvarar 0.117, eller en 11,7 procent avkastningskrav.