Innehållsförteckning:
- Inflation och räntesatser
- Fastställande av räntesatser
- Effekter på låntagare och långivare
- Vänder på borden
- Låntagarnas alternativ
Priserna tenderar att stiga över tid, men ingen kan förutsäga exakt hur mycket de ska gå upp under en viss period. Det bästa som alla kan göra är att uppskatta ökningen utifrån tillgänglig information. Den uppskattningen är den förväntade inflationstakten. När den faktiska inflationstakten visar sig vara mindre än den förväntade räntan, håller pengarna på mer av sin köpkraft. Det är bra. Men om du är en låntagare kostar en lägre än förväntad inflationstakt i huvudsak pengar.
Inflation och räntesatser
Långivare tar ut ränta på lånade pengar så att de kommer att göra vinst - och inflationen har stor inverkan på huruvida de faktiskt gör vinst. Tänk dig att du lånade någon $ 100 för ett år med 1 procent intresse. Ett år senare får du tillbaka $ 101 från låntagaren. I rena dollarvillkor har du "mer" än vad du gjorde tidigare - men om inflationstakten under den tiden var 1,5 procent, så har du verkligen förlorat pengar. Den $ 101 du fick tillbaka har mindre realt köpkraft än den $ 100 du lånade ut ett år tidigare.
Fastställande av räntesatser
Vid fastställande av räntesatser börjar långivare med den förväntade inflationen och lägger sedan till i vad som kallas den "reella" räntan - deras faktiska avkastning på lånet. Till exempel, säg att du behöver låna $ 100 för ett år. För att göra affären värt dess gång måste långivaren tjäna en 3 procent reell avkastning på sina pengar. Långivaren räknar med att inflationen under året blir 2,5 procent. Så det ställer räntesatsen på lånet på 5,5 procent - 2,5 procent för att ta hand om inflationen och 3 procent för att få den nödvändiga avkastningen. Denna "totala" kurs kallas nominell skattesats.
Effekter på låntagare och långivare
När den faktiska inflationstakten är lägre än den förväntade räntan, hamnar låntagarna betala mer än vad de borde vara intresserade av. Fortsätt med exemplet från tidigare, säg att den faktiska inflationstakten visar sig vara 1,2 procent snarare än 2,5 procent. Du betalar fortfarande den nominella räntesatsen på 5,5 procent på lånet, eftersom denna ränta anges i låneavtalet. Men nu har långivaren en riktig avkastning på 4,3 procent efter inflationen, snarare än bara 3 procent som den förväntade. Bra för långivaren, dåligt för dig.
Vänder på borden
Situationen är omvänd när den faktiska inflationstakten visar sig vara högre än förväntad snarare än lägre. I det här fallet är det låntagare som blir bättre: de betalar mindre intresse än de borde, medan långivaren ser sin reala avkastning minskad, eftersom inflationen ökar mer av det nominella räntet på lånet. På ett sätt tar man ut ett lån med långivaren: Om inflationen är högre än väntat, vinner du och får ett billigt lån. Om inflationen är lägre, förlorar du, och långivaren gör extra vinst.
Låntagarnas alternativ
Låntagare har alternativ när den faktiska inflationen är lägre än den förväntade räntan. Det enklaste är att refinansiera lånet: ta ut ett nytt lån till en lägre ränta - med den lägre räntan möjlig med en lägre förväntad inflation - och använd pengarna för att betala av det befintliga lånet. Ett annat alternativ är ett justerbart lån, där räntan fluktuerar. Du betalar mindre om priserna faller - men du betalar mer om de stiger.