Innehållsförteckning:
FitchResearch är ett finansiellt forskningsföretag. Bland andra tjänster genererar Fitch kreditbetyg - kallad "Issuer Default Ratings" - för en rad olika branscher. En "emittent" kan vara ett finansiellt eller ickefinansierat bolag, ett suveränt bolag eller ett försäkringsbolag. En "Standardvärdering" är måttet på en byrås kreditrisk. Risken definieras av ett företags hot om att bli avvecklad eller ingå konkursansökningar, administration, mottagande, likvidation eller andra formella likvidationsförfaranden. Betygen beräknas på en skala av 11 prediktorer, men IDR-modellen har inneboende begränsningar.
Hur beräknas IDR?
Fitch är beroende av oberoende revisorer, advokater och andra experter för att producera IDR. IDR beräknas genom tillämpad matematik baserad på offentlig information och / eller icke-offentliga dokument som tillhandahålls av emittenten. Beräkningarna utgör antaganden och förutsägelser om en byrås framtid. Fitch noterar att dessa betyg är "förutsägelser om framtida händelser som enligt deras natur inte kan verifieras som fakta."
Fitch kan utfärda rating utan inmatning från emittenten eller emittenten kan tillhandahålla stöddokument till stöd för Fitchs ratingutredning.
IDR Rating Scale
Fitch Ratings kreditskala ger en åsikt om en byrås relativa förmåga att uppfylla sina ekonomiska åtaganden. Rankningarna är markerade med en serie symboler som sträcker sig mellan "AAA" och "D":
AAA: Högsta kreditkvalitet AA: Mycket hög kreditkvalitet A: Hög kreditkvalitet BBB: Bra kreditkvalitet BB: Spekulativ B: Mycket spekulativ CCC: Betydande kreditrisk CC: Mycket hög kreditrisknivå C: Exceptionellt hög kreditrisknivå RD: Begränsad standard D: Standard
Utgivare Deltagande i Fitch Rating
Om ett Fitch-betyg inte är fördelaktigt för emittenten, kan en icke-deltagande emittent få möjlighet att kommentera ratingutlåtandet och stödja forskning innan den publiceras. I slutändan ansvarar emittenten för att uppgifterna till Fitch är korrekta.
IDR-begränsningar
Bland gränserna för en IDR är att inget tidsintervall anges. Värderingarna förutser inte marknadsvärdet för emittentens värdepapper eller lager. Dessutom utvärderar IDR inte sannolikheten för att emittentens värdepapper eller lagervärden kan förändras.
Likaså förutspås emittentens värdepapper eller lager inte likviditeten. Och om en emittent standardiserar, anger värderingarna inte allvarligheten av eventuella förluster på en skyldighet.