De flesta av oss köpte ännu inte bostäder när bostadsmarknaden kollapsade 2008 och tog resten av ekonomin med sig. Tio år senare lever vi fortfarande i baksmällan av den stora lågkonjunkturen. För vissa ser saker upp, men för andra behöver vi vara skeptiska.
Ekonomer vid University of California, Berkeley, har just släppt en analys av bolånsektorn som borde ha oroat oss. Förra gången föll inteckningssektorn ihop tack vare satsningar från stora banker att du skulle kunna göra bostadsrättsägare till en aktiemarknadsinvesteringsarena. (För en ganska bra titt på hur allt gick ner, kolla in The Big Short, eller titta på folk på Crash Course förklara allt nedan.)
Berkeley-ekonomerna, som arbetar med kollegor i Federal Reserve, tror nu att de börjar se tecken på ett liknande problem, den här gången bland icke-långivare. I 2016 omfattade företag som PennyMac, AmeriHome Mortgage och Stearns Lending en hel hälft av alla inteckningar. År 2007 var de bara 20 procent. De täcker också cirka tre fjärdedelar av lån som garanteras av Federal Housing Administration och US Department of Veterans Affairs, så deras räckvidd är inte obetydlig.
Vad som är mest problematiskt är att banklånare inte har massiva reserver av pengar för att komma tillbaka om det finns en nödsituation - till exempel om plötsligt många av sina inteckningsägare inte kan betala för att de inte kan hitta arbete. Nonbank långivare är livslängder för många av de mest utsatta samhällena i landet, och en kollaps skulle rippla hela ekonomin på ett stort sätt. Om du är orolig för en inteckning, antingen du inte har någon eller en som du betalar ut, prata med en representant för att checka in på din långivares hälsa. Om du inte är nöjd kan det vara dags att kolla andra alternativ.