Innehållsförteckning:
Konvertibla skuldebrev är ett hybrid skuldinstrument som emitterats av ett bolag som kan konverteras till stamaktie enligt obligationsinnehavarens eller bolagets bedömning när vissa prisgränser uppnås. Golvvärdet av det konvertibla skuldebrevet är det lägsta värde som obligationen kan släppa och den punkt där omvandlingsalternativet blir värdelöst. Det är viktigt att veta hur man beräknar det här värdet så att du kan sälja eller konvertera obligationerna medan de fortfarande behåller värdet.
Steg
Bestäm bindningens nominella värde. När ett band når löptid erhåller innehavaren en huvudbetalning eller nominellt betalning från obligationsutgivaren. Obligationer utfärdas vanligtvis i gemensamma valörer på 1 000 $ eller 10 000 USD och vid förfall av obligationslånet får du en betalning som motsvarar köpeskillingen för obligationen. Om du köper ett grundläggande konvertibelt lån till $ 1000 och får en $ 1000 huvudbetalning vid förfall får du ansiktet eller parvärdet. Om du köper obligationen på sekundärmarknaden till en rabatt eller ett litet premie, kommer det nominella värdet av säkerheten att justeras i enlighet med detta.
Steg
Identifiera avkastningen på bindningen. Konvertibla obligationsutgivare bifogar en kupong- eller räntebetalning till varje obligationsemission. Detta ger incitament för investerare att köpa skulden eftersom de kommer att få en schemalagd räntebetalning under obligationsperioden. Investerare hänvisar till denna räntebetalning som obligationsräntan. Obligationsprospektet anger den ränta vid vilken obligationerna bär ränta, samt hur ofta avkastningen ska betalas och betalningens livslängd.
Steg
Kombinera nominellt värde och obligationsavkastning. Lägg till teckningens nominella värde till det förväntade återstående avkastningen som ska betalas på den konvertibla obligationen. Till exempel om teckningens nominella värde är $ 1000 och det kommer att betala en kvartalsränta utdelning på 2,5 procent - 25 dollar - i ett år tills det når löptid skulle det sammanlagda värdet vara 11100 dollar. Det sammanlagda värdet är i huvudsak obligationsgolvet eller det värde som börskonverteringsvärdet inte kan falla under innan konverteringsalternativet blir värdelöst. Det här är det antal du jämför med omvandlingsvärdet - eller lagervärde - för att avgöra om det faller under obligationsbeloppet.
Steg
Jämför golvvärde mot lagervärde. Titta på det underliggande börsvärdet. Förutsatt att obligationsskulden konverterar till stamaktier i det skuldgivande bolaget, kolla upp värdet på emittentens stamaktie. Online-finansieringswebbplatser ger lättanvända listor för alla vanligt förekommande aktier på amerikanska börser. Multiplicera aktiekursen med antalet aktier som en obligationer konvertering skulle producera. Om exempelvis stamaktien handlar för $ 10 per aktie och varje obligation konverteras till 100 aktier, skulle börsvärdet - eller konverteringsvärdet - vara $ 10 x 100 aktier eller $ 1000. Om det totala värdet av börsvärdet är mindre än det förlagda nominella värdet och avkastningen, har säkerhetsvärdet fallit under golvvärdet.