Finansiell rådgivning för tusenårig från en riktig finansiell rådgivare

Jag har det stora nöjet att vara nära vänner med en finansiell rådgivare. Så i princip, när vi hänger, jag bara buggar honom och frågar en massa frågor om mina finanser och han berättar vad jag gör rätt och fel. Hans officiella titel är "Associate Wealth Management Advisor" men jag gillar att kalla honom "Money Man with a Plan." Han gillar inte så mycket.

Hur som helst, jag tänkte sedan han har varit ett ljudkort för mig, skulle jag utnyttja sin rikedom av kunskap (se vad jag gjorde där?) Och fråga honom några grundläggande frågor.

Vad är några vanliga misstag tusenåriga gör med deras ekonomi?

kredit: MSNBC

Låt mig förorda allt detta genom att säga att misstag görs av alla med pengar. Du skulle bli förvånad över att hitta även vissa väldigt rika människor förstår inte hur pengar och sparande principer verkligen fungerar. Jag antar att det är därför som människor som jag har ett jobb!

I tusenårsåldern är de vanligaste misstagen jag ser dubbelt: 1) Har ingen plan för dina pengar och 2) betalar inte dig själv först (aka spara pengar varje månad innan pengarna spenderas). Båda kommer ner till ett ord: Avsiktligt.

För det första har det mest grundläggande misstaget ingen plan för dina pengar. Så många unga tjänar helt enkelt pengar och spenderar det utan hänsyn till framtiden. På så sätt blir de reaktiva mot långsiktiga / kortsiktiga sparande mål och inte proaktiva (t.ex. nödsituationer / framtida stora inköp / skuldreduktion etc.). Det här säger inte att du behöver en 50-sidig finansiell plan som använder alla de mest effektiva skattestrategierna och olika besparingsfordon, men är avsiktligt okunnig över hur du kan bygga en solid finansiell plan, det är också en plan. Och det är dåligt.

Här är ett tips jag har: skriv ner vad du vill uppnå i 2/5/10 + årsteg. Att skriva ner dem hjälper dig att visualisera målen och göra dem verkliga. När du har gjort det kan du bifoga en dollarfigur för varje mål och arbeta dig bakåt i ett månatligt sparande mål för dessa mål. Även om du börjar med $ 100 / månad, skapa de vanorna med besparingar, kommer du att tacka dig senare för att göra det.

Och det andra misstaget? Inte betala själv först (aka spara pengar varje månad innan du spenderar den.) Ett annat mycket vanligt misstag är att ta din lönkassa och starta hierarkin av utflöden (hyra / verktyg / matvaror / Björkbox / semester etc.). Ofta kvar till sist på listan, spara pengar (detta knyter också tillbaka till att inte ha en plan med dina pengar). Du kan se var jag går med det här. För det mesta spenderar folk pengar vad de behöver, då kommer villorna och bakar upp, vilket sparar dina finansiella mål. Om du inte gör en vana att betala själv först blir det ofta en försummad del av din månad till månadens ekonomiska plan. Ett misstag förändras enkelt. Jag berättar för mina kunder hela tiden, ekonomin är 80% vana och 20% kunskap. Om du skapar ljudvanor och vet lite om besparingar, kommer du att bli bra.

Vad tycker du är den största skillnaden mellan budgetering som ett årtusend gentemot baby boomers och gen-xers?

kredit: Under 30 VD

Den primära skillnaden mellan de två grupperna är budgetens komplexitet (antal saker att kontrollera / betala för) och villigheten att skapa en. Jag kommer att säga att jag inte vill måla med en bred pensel eftersom det verkligen finns budgetar om du såg dem nedskrivna, du kunde inte berätta vilken åldersgrupp som producerades dem (Exempel: mig. Min budget ser ut som om en 50-årig man skapade Det). För det mesta är budgeteringen en metodisk, tråkig och ibland frustrerande uppgift. Äldre kunder verkar förstå att detta är ett nödvändigt ont om att vara ekonomiskt sund medan tusenåriga medan de tenderar att ta en "flyga genom sittplatsen för sina byxor" -inriktning.

Även med förekomsten av appar och teknik är det inte många tusen år att tänka på budgetering. Återigen finns verktyg och kunskaper till hands. Åtgärd / vanor är vad som gör eller bryter någonting i livet, ekonomi / budgetering är inte annorlunda.

Vad är ditt budgettips som du skulle berätta för dina tusenåriga kunder?

kredit: Getty

Det enda tipset jag skulle ge till millennials vad gäller budgetering är att gör det enkelt. Kommit till i 3 månader och bestämma om förståelse av ditt faktiska antal månad till månad flyttar dig till handling / förändring (1 månad räcker inte). När vi hjälper människor att komma på spår när det gäller att spara pengar eller betala ned skulden, gör de framsteg som de gör uppmärksammar. Entusiasm förflyttar dig fram mot de ekonomiska målen du ställde för dig själv / make / maka.

Jag vet att några årtusenden "engagemang" är ett fult ord men dina pengar förtjänar det. En budget skapar en struktur och förståelse. När du har båda dessa saker har du kontroll över dina pengar och ju mer kontroll du har, desto bättre beslut kan du göra. En budget är det mest grundläggande finansiella verktyget tillgängligt för alla.

En av mina favorit citat är

"Om du inte vet vart du ska ska du hamna någon annanstans." - Yogi Berra.

Om du inte vet var du spenderar / sparar pengar, hur kan du nå dina ekonomiska mål?

Takeaway från detta, enligt min mening, bör vara intentionality av dina pengar. När du har en plan och håller fast vid det, kan du uppnå nästan vilket ekonomiskt mål som helst. Vi ser att äldre kunder blir mer avsiktliga med pengar när de fortskrider genom sin karriär och hela livet. Kanske kan det här hänföras till expanderande ansvarsområden (barn, hem, vård av familj), arbetskampanjer eller bara förståelse av pengarnas betydelse. Oavsett din inkomst och scen i livet, bör du använda en budget som en baslinje som utgångspunkt för alla. När du bestämmer var du står kan du gå vidare med att skapa en plan. Att betala själv först / spara pengar mot denna plan är en vana och kan göras av inte bara äldre kunder utan tusenårsåldern lika.

Rådgivaren citerade här har valt att förbli anonym på grund av efterlevnadsproblem.