Innehållsförteckning:
Netto nuvärdet är lika med summan av nuvärdena för ett projekts förväntade kassaflöden och inflöden, motsatta varandra. Nuvärdet av kassaflödena beräknas med en diskonteringsränta som återspeglar projektets avkastningskrav på investeringar. Riskjusterat nuvärde redovisar risken i samband med de prognostiserade kassaflödesbelopp som varierar från prognosbeloppet. Risk i detta fall är ett mått på variation i resultat.
Beräkning av riskjusterat nuvärde
Den teoretiska strukturen för en riskjusterad NPV-beräkning är ett sannolikhetsträde som beskriver alla sannolika scenarier och de efterföljande kassaflödena samt sannolikheten för varje troligt scenario som uppstår. Att ta upp sannolikheten för ett kassaflödesskatt är relativt enkelt. Om ett hypotetiskt scenario resulterar i ett nettokassaflöde på 100 dollar och sannolikheten för att uppstå är 50 procent är värdet av nettokassaflödet lika med sannolikheten, 50 procent multiplicerat med nettokassaflödet, $ 100 eller $ 50. Allt som är kvar är att beräkna dess nuvärde, även om detta måste göras för varje potentiellt kassaflöde och utflöde som genereras av investeringen.
Crunching numren
Använd ett kalkylblad för att sammanställa dessa beräkningar, vilket gör det enkelt att uppdatera ändringar i alla antaganden. Tillämpa en nuvärdesfaktor för varje efterföljande kassaflödesvärde, beräknat som: 1 / (1 + r) ^ n, där "r" är diskonteringsräntan och "n" är lika med tidsperioden. Till exempel, vid månad 6, skulle n vara 6 månader dividerat med 12 månader eller 0,5. Med en diskonteringsränta på 10 procent resulterar detta i en nuvärdesfaktor av: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5 eller 1 / (1,1) ^ 0,5, vilket är lika med 0,9535. Multiplicera detta med det relevanta kassaflödet och upprepa det här steget för alla potentiella kassaflöden. Summan av alla individuella nuvärden är lika med projektets riskjusterade NPV.