Fidelity 401 (k) Hardship Retirement Rules

Att ta ut pengar från en Fidelity 401 (k), innan du når pensionsåldern, är inte lika enkelt som att sätta pengarna på ditt bankkonto eller på fickan. Federal lag förbjuder tidigt 401 (k) uttag utom i fall av svårigheter. Även om svårigheter är tillämpliga, kan du fortfarande betala ett belopp på det belopp du drar ut förutom att betala skatt på det.

Att göra ett tidigt tillbakadragande från din Fidelity 401 (k) kommer att leda till att du är skyldig mer på din avkastning.

Åldersbegränsningar

Federal lag tillåter dig att börja ta ut pengar från din Fidelity 401 (k) från 59 års ålder = 1/2. Innan dess kan du inte dra tillbaka 401 (k) medel utom i svårigheter.

Svårigheter omständigheter

En Fidelity 401 (k) -plan kan låta dig få tillgång till pengarna på ditt konto om du uppfyller villkoren för en utmattning. Du uppfyller vanligtvis dessa villkor om du behöver återkalla för att tillgodose ett omedelbart och allvarligt ekonomiskt behov, och om beloppet för ditt uttag inte överstiger det ekonomiska behovet. Som villkor för ett tidigt tillbakadragande kan du kanske inte göra bidrag till 401 (k) planen i minst sex månader. Medan dessa är allmänna riktlinjer konstaterar Fidelity att beslutet om huruvida du ska kunna göra ett tidigt tillbakadragande är upp till din arbetsgivare. Mindre företag får inte tillåta tidiga uttag på grund av administrativa kostnader.

Använda fonderna

När du väl har fastställt ett problem för svårigheter måste du också verifiera hur du ska använda dina Fidelity 401 (k) medel. Du kan använda tidigt uttagsfonder av en av flera specifika skäl: Att köpa ett primärt hem eller undvika utvisning från - eller avskärmning på - din primära bostad; att betala collegeundervisning och andra avgifter för dig själv, din make eller dina anhöriga att betala för sjukvårdskostnader som inte återbetalas för dig själv eller en närmast familjemedlem att betala för vissa reparationer till ditt primära hem och för begravningsutgifter.

Maximal återkallelse

Om inte din plan prospekt anger något annat, borde du inte räkna med att ha tillgång till hela saldot i din Fidelity 401 (k). Under svårigheter kan du inte dra tillbaka mer än summan av dina valbara bidrag till planen. Du kan inte dra in intäkter, till exempel fondavkastning.Vissa arbetsgivande matchande medel kan också vara utanför gränserna.

Skatter och påföljder

De federala och statliga regeringarna kommer att räkna med din Fidelity 401 (k) uttag som beskattningsbar inkomst. Dessutom, med några få undantag, kommer du att vara skyldig 10 procent straff för eventuella uttag du gör före ålder 59-1 / 2. Om du drar ut $ 10 000 betalar du $ 1.000 upp som straff och betalar sedan skatt på resterande $ 9 000.

Undvika straff

Andra svårigheter, som inte hänger ihop med ekonomiska problem, kan låta dig undvika att betala 10 procent straff. Dessa omständigheter inkluderar: en total och permanent invaliditet, sjukskulder som överstiger 7,5 procent av din inkomst, en domstolsorder att betala 401 (k) medel som underhåll eller barnbidrag och förlora ditt jobb året då du fyller 55 år eller äldre. Du kommer fortfarande att vara skyldig i skatter på medel du drar tillbaka tidigt av dessa skäl.