Innehållsförteckning:
Med tiden äter inflationen på köpkraften av pengar. Detta är en stor angelägenhet för investeraren som kan ha pengar bundna i obligationer i åratal. Inflationspremie är det avkastning som krävs för att kompensera den förväntade inflationen. Du kan beräkna en uppskattning av inflationspremien baserat på marknadsräntorna. Inflationspremierna mäter endast inflationsförväntningarna. Det finns inget sätt att vara säker på de faktiska framtida räntorna, särskilt flera år framåt.
Avskiljande avkastningselement
Avkastningen på ett obligationsbelopp kan betraktas som en kombination av tre faktorer: riskfri avkastning, inflationspremie och kreditriskpremie. Beräkning av inflationspremien handlar om att skilja detta element från de andra. Börja med att kolla nuvarande räntesatser för statsobligationer och statsobligationsskyddade värdepapper med samma löptid. Investerare använder avkastningen på dessa statspapirer för att beräkna inflationspremier, eftersom de saknar praktiskt taget ingen kreditrisk, så du behöver bara skilja den riskfria avkastningen från inflationspremien. Principen för TIPS-obligationer justeras för inflationen, så avkastningen representerar endast den riskfria avkastningsräntan. Subtrahera TIPS-avkastningen från avkastningen på statsobligationen för att hitta inflationspremien. Till exempel, om TIPS-obligationen betalar 2,5 procent och statsobligationen betalar 5,5 procent är inflationspremien 3 procent.